进入7月下半月，A股市场开始进入一个重要的时间窗口，大家猜猜是什么？没错，中报业绩披露期！

最近有个行业的业绩情况就引起了市场高度关注——多家光伏企业发布中报业绩预喜公告，受市场需求影响销量保持高增长。其中，六家光伏产业链头部公司预告净利润增长上限超过300%，也就是说，上半年净利润增幅可能超过3倍！（数据来源：wind，截至2023.07.16）

券商研报也纷纷发声，称光伏行业盈利有望底部向上，建议把握旺季机遇。业绩反弹，行情能跟得上吗？今天咱们就来聊聊业绩大涨的「光伏产业」~

先来看看光伏产业链的中报业绩预告情况。

根据wind对申万光伏设备行业的分类，截至7月16日，共有20家上市公司发布中报业绩预告，其中18家公司预告净利润同比增长上限超过50%，占比达90%；11家公司预告净利润同比增长上限超过100%，占比达55%；6家公司预告净利润同比增长上限超过300%，占比30%。（数据来源：wind，截至2023.07.16）

顺带提一句，其中太阳能电池组件生产企业亿晶光电预告，今年上半年净利润同比增长区间为1086%～1255%，是目前光伏产业链中预告净利润增速最高的公司。（数据来源：证券之星，wind，截至2023.07.16；此处不涉及个股推荐）

光伏产业链公司的业绩为何集体“预喜”呢？其实从上述公司的业绩预告中我们也能找到一些共性原因：

一是需求增长。比如欧晶科技的预告中就提到，“在全球和中国‘碳中和’政策的引领下，光伏行业实现了较快的发展，市场需求持续增长”。 

 （图片来源：上市公司公告，2023.07.14；此处不涉及个股推荐）

二是上游原材料成本下跌。比如亿晶光电的公告中表示，“受益于硅材料的价格下降，公司光伏电池及组件的盈利水平有较大增长”。 

 （图片来源：上市公司公告，2023.07.11；此处不涉及个股推荐）

三是在全球市场中的占比持续提升，刺激出口提升。比如晶科能源的业绩预告中表示，“半年度业绩较上年同期有较大幅度增长，主要原因在于全球市场需求旺盛，公司在实现光伏组件出货量上升的同时，N型先进产品占比持续提升，并积极应对供应链价格、汇率市场和国际贸易政策变化，使得公司2023年半年度收入和盈利较上年同期大幅增长”；清源股份也表示，“在光伏支架产品业务的持续推广下，海外市场收入同比取得较大增长”。 

 （图片来源：上市公司公告，2023.07.14；此处不涉及个股推荐）

在业绩集体“报喜”的背景下，目前业内对光伏产业链的景气度前景也表示了看好。

一是随着硅料硅片价格提前加速见底，刺激光伏装机需求。刚刚咱们提到了成本下降这个因素，上半年受上游加快产能释放、厂库库存积压过高、上下游价格博弈等影响，光伏产业链价格大幅波动。截至7月初，硅料、硅片高位去库近四成，库存压力较大缓解，市场情绪得以恢复，企业开工水平提升。随着硅料硅片价格提前加速见底，光伏行业排产有一定概率在7-9月继续修复并创出年内新高，中金公司预计，2023、2024年光伏终端装机有望实现同比50%以及同比20-30%的高速增长。（数据来源：国投安信期货，2023.07.13；中金公司，2023.07.13）

二是光伏产品市场需求持续向好，国内光伏潜力依然较大。光伏产业既是推动我国能源变革的重要引擎，也是我国在全球取得领先优势的战略性新兴产业。在相继超越风电与水电后，业内预计国内光伏装机规模有望在2027年超越煤电，成为第一大电源。（参考来源：证券日报，2023.04.28）

三是全球光伏市场需求增长。中国是全球最大的光伏制造基地，全球化也是中国光伏企业未来发展的主要方向之一。尽管短期产业链价格出现了波动，但是全球市场需求仍在持续增加，根据中国光伏行业协会发布的数据，2022年全球光伏新增装机同比增长35.3%。从刚刚的公告中，咱们也能看出，出口增长对于光伏产业链公司业绩拉动的正面影响。（数据来源：智通财经，2023.07.06；中国新闻网，2023.07.08；北极星太阳能光伏网，2023.07.07）

（图片来源：智通财经）

新能源行业经历了很长一段时间的回调，目前盈利已经先行反转，正在持有的小伙伴请多一些耐心和信心。