华安基金:政策回暖提振市场情绪,创业板50指数强势拉升

2023-08-01 13:01

创业板50.bmp                                  上周市场走势强劲,政策端提出“适时调整优化房地产政策”、“活跃资本市场”等,市场信心显著提振,风险偏好中枢抬升。从主要指数的表现来看,上证指数上涨3.42%,深证成指上涨2.68%,沪深300上涨4.47%,创业板指上涨2.61%,创业板50指数上涨3.13%。行业板块方面,地产支持政策逐步推进,包括调整首付比例、贷款利率、认房认贷等组合拳出击,地产链延续进攻态势,房地产、钢铁、建材等涨幅靠前;此外,监管就“活跃资本市场”征询意见,券商、保险等金融股有较好表现。

经济方面,上周公布的六月工业企业利润降幅有所收窄,利润率较5月环比回升,产成品库存同比进入筑底阶段。当库存周期触底后,经济自然周期将与政策转变形成合力,后续市场或迎来积极机会。二季度A股经历调整后,当前市场估值再度回落至历史偏低水平,政策回暖形成对市场的催化,部分板块或迎来修复反弹的机会。以创业板50指数为代表的科技成长具备较高的估值性价比,目前指数估值在30.5倍,处于过去十年后5.5%的分位区间。(数据来源:Wind,深圳证券交易所,截至2023.7.31)。

 

创业板50指数(399673.SZ)权重行业观点:

l  电力设备新能源

前期在行业产能过剩和经济弱复苏预期下,电力设备板块经历较大调整,华安基金指数与量化投资部认为,市场的悲观预期和股价跌幅已有比较充分的释放,短期寻找结构性机会,静待行业需求拐点。

 

l  医药

生物医药行业目前处于历史估值低位。2023年初以来(截至2023.07.28),根据Wind数据统计,申万医药生物指数下跌4.88%,跑输沪深300指数8%,在31个子行业处于第23名。医药生物指数的下跌,主要受海外宏观因素影响以及国内医药行业政策的影响,导致行业市场情绪波动较大。目前医药行业PE(TTM)为26倍,处于历史估值13%分位处,连续一年多低于行业近五年平均PE。

 

l  电子

在宏观经济弱复苏,市场缺乏景气主线的背景下, AI 技术迅速迭代将扩展 AI 的应用领域,从而持续带来 AI+ 算力主题的投资机会 。整体上,华安基金指数与量化投资部认为半导体仍处于去库存周期,但部分赛道已经接近去库存尾声。

 

创业板50中前十权重股表现情况

代码

简称

权重(%)

申银万国一级行业

周涨跌幅

300750

宁德时代

23.37

电力设备

3.82%

300059

东方财富

7.77

非银金融

13.58%

300760

迈瑞医疗

6.46

医药生物

2.98%

300124

汇川技术

4.94

机械设备

5.26%

300274

阳光电源

4.65

电力设备

0.52%

300015

爱尔眼科

3.63

医药生物

2.01%

300014

亿纬锂能

3.25

电力设备

4.67%

300308

中际旭创

3.23

通信

-2.56%

300122

智飞生物

2.18

医药生物

7.14%

300142

沃森生物

1.93

医药生物

3.73%

数据来源:Wind,华安基金,截至2023/7/28

 

风险提示:以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍,不构成任何投资建议,不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整,指数成份股的构成和权重可能会动态变化,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。本基金属于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的基金品种,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。


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