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市场概况

今日三大指数集体收涨，其中沪指上涨0.12%，收报3021.55点；深证成指上涨1.61%，收报9927.99点；创业板指上涨2.48%，收报1977.69点。今日两市成交额成交额10381亿，较上个交易日放量737亿，重回万亿水平。北向资金全天净卖出23.98亿元，其中沪股通净卖出27.94亿元，深股通净买入3.97亿元。

02

盘面观察

指数上来看，大盘全天震荡反弹，沪指午后回暖，创业板指高开高走、收盘大涨。核心宽基指数涨多跌少，中小盘科创风格的科创创业50、科创100领涨，大盘蓝筹风格的红利指数、上证50收跌。

板块上看，金融、地产等权重股表现疲软，三季报超预期个股集体大涨，华为概念股再度活跃，医药、消费电子、芯片等方向集体爆发，汽车整车、银行、服装家纺等板块陷入调整。今日超3600家个股上涨，整体表现极好。

行业上来看，电子、医药生物、农林牧渔等板块领涨，银行、煤炭、纺织服饰等板块下跌。

概念主题方面，CRO、消费电子代工、摄像头等板块上涨，新能源整车、汽车整车、保险等板块下跌。

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热点行业-电子

今日，电子上涨4.3%。安信证券：联想召开科技创新大会，展示了联想首款AI PC、大模型压缩技术、人工智能双胞胎（AI Twin）等一系列人工智能创新科技成果，并深化与微软、NVIDIA、英特尔、AMD、高通等全球科技龙头的战略合作，共同推动大模型在产业的落地。同日，高通召开骁龙峰会，会上推出其首款专为生成式AI打造的骁龙8Gen3 4nm芯片、同级别Windows处理器中“最强大、最智能、最高效”的骁龙X Elite、首款支持高通扩展个人局域网技术和超低功耗Wi-Fi连接的S7/S7 Pro Gen1等一系列重要产品，以及跨平台连接技术Snapdragon Seamless。与前代相比，Gen3芯片AI性能提升98%、能效提升40%；CPU最高频率达3.3GHz，性能提升30%，能效提升20%；GPU性能提升25%，能效提升25%。小米也于骁龙峰会上发布了60亿参数大模型，搭载骁龙8 Gen 3的小米14系列智能手机于10月26日正式发布。我们认为终端侧生成式AI规模化正在加速落地，建议关注相关产业链机会。

（以上不构成个股推荐）

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操作策略

10月30日，两市一路震荡走高收涨，创业板涨幅领先。消息面上较为积极，中美两国相关领导会面释出关系缓和信号，财政部发文拉长国有保险资金权益投资考核期，增强险资入市积极性、稳定性。

今天两市延续了上周反弹走势，乐观情绪积累下，反弹合力持续加快。电子、医药生物等板块均有不错的表现。消费电子、芯片涨幅领先，半导体板块20余只个股涨幅超10%，主要在消费电子上游供应链，周末几家公司三季度业绩超预期，而此前经历了长达2年终端需求放缓下的板块下行周期，市场普遍对业绩预期较低，叠加情绪面的持续好转，市场短期爆发；也印证了企业经营状况的好转开启，结合华为催化下智能手机出货量的环比提升，行业景气度逐渐回暖，消费电子传统旺季到来有望加速产业链景气复苏。立足当下，短期市场交易周期反转下的需求回升，短期关注反弹持续性及交易节奏，而长期国产化持续推进的逻辑依然支撑半导体板块长期震荡向上，目前半导体指数PB位于三年期6.2%分位点，估值具有一定性价比。

医药延续上周五强势，催化因素较多，君实生物宣布其特瑞普利单抗获得FDA批准，成为首个在美国获批的国产PD-1肿瘤药，也是被FDA批准的首个用于鼻咽癌的药物，创新药板块国内竞争激烈，打开海外市场有较大意义，国产创新药海外上市即将进入新的阶段；此外龙头公司业绩超预期也对板块有所贡献，整体看板块超跌后底部低估区间震荡已久，基本面见底回升迹象，资金开始关注医药板块，三季报公募基金提高配置比例等，值得关注；而恒生医药指数主要涉及港股创新药方向，鉴于上市规则，港股创新药企“创新”特征更明显、估值更低，且市场层面更具弹性。

上周以来反弹力量不断凝聚，叠加中美关系缓和下市场风险偏好快速回升，大环境转好之后市场对利好较为敏感，因此今天芯片及医药等表现领先，两市成交额也重回久违的万亿大关。但中期看两市依旧是下行趋势末期，底部震荡筑底为主，市场下行空间有限下逢回调敢于加仓，要比反弹开始后短期追涨更加稳妥，当下反弹持续性仍需观察，短期wind全A反弹5%，我们还是以震荡思维去对待，今日北向依旧流出依旧是市场隐忧。财政部明确将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式，以提高险资对权益资产的配置力度，市场对此关注度较高，长期看属于政策面防范市场风险的举措，也将为市场带来长期增量资金。

（以上不构成个股推荐，观点仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。）

05

热点资讯

◆【中国央行公开市场本周共28240亿元逆回购到期】其中，周一到周五逆回购到期规模分别为8080亿、5930亿、5000亿、4240亿和4990亿元，均为7天期。(华尔街见闻)

◆【中国央行公开市场今日净回笼1500亿元人民币】中国央行今日开展6580亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有8080亿元逆回购到期。(华尔街见闻)

◆【财政部发布关于引导保险资金长期稳健投资 加强国有商业保险公司长周期考核的通知】《通知》将《商业保险公司绩效评价办法》中经营效益指标的“净资产收益率”由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式，其中，3年周期指标和当年度指标权重各占50%。3年周期指标采用近3年净资产收益率几何平均数，当年度指标采用当年净资产收益率。 本通知自印发之日起施行，国有商业保险公司自2023年度绩效评价起按照《办法》及本通知执行，其他商业保险公司可参照执行。（华尔街见闻）

◆【财政部：9月份全国共销售彩票同比增长58.3％】财政部发布数据显示，9月份，全国共销售彩票527.74亿元，同比增加194.42亿元，增长58.3%。其中，福利彩票机构销售182.13亿元，同比增加58.94亿元，增长47.9%；体育彩票机构销售345.61亿元，同比增加135.48亿元，增长64.5%。主要受亚运会等重大赛事增多、即开型彩票新票上市、新渠道拓展等因素影响，彩票销量较上年同期增长较快。(华尔街见闻)

◆【国家能源局：预计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期可能增加1.4亿千瓦】国家能源局新闻发言人张星今日在发布会上表示，从目前所掌握的最新数据看，迎峰度冬电力保供总体有保障，局部面临一定压力。下半年以来，电力需求同比增长加快，9月全社会用电量同比增长9.9%，预计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期可能增加1.4亿千瓦，出现较大幅度增长。预计迎峰度冬期间全国电力供应总体有保障，但是西北、华东、西南、南方区域的部分省份电力保供压力较大，其中云南存在一定电量缺口，蒙西可能存在一定电力缺口。此外，极端天气、主要流域来水和部分地区燃料保障存在一定不确定性。（证券时报e公司）

◆【前8月在建和年内拟开工能源重点项目完成投资额近1.5万亿元】 国家能源局发展规划司副司长董万成在10月30日举行的能源局例行新闻发布会上介绍，今年前8个月，全国在建和年内拟开工能源重点项目完成投资额近1.5万亿元，投资完成率较去年同期高出5.5个百分点。分地区看，东部、中部、西部地区完成投资额同比分别增长19.3%、22.3%、22.1%。非化石能源重点项目投资在全国能源总投资中的比重超过四成。太阳能发电完成投资额超过3500亿元，其中，湖北、广东、云南、新疆4个省（区）完成投资额同比增速均超过200%。（澎湃新闻）

◆【至少6个热点城市土地出让重回“价高者得”】近日，南京市发布南京市国有建设用地使用权挂牌出让公告（2023年宁出第16、17号），共推出了11幅地块，其中商品住宅用地9幅、商办混合用地和加油加气站用地各1幅。与以往出让地块相比，地块出让要求删去了“当地块竞价达到最高限价时，仍有两家或两家以上单位有竞买意向的，停止竞价，改为现场摇号确定竞得人，所有接受最高限价的竞买人均可参加摇号，竞得价为最高限价加一个加价幅度”的相关表述。包括南京在内，近期济南、合肥、厦门、成都、青岛等至少6个热点城市的土拍规则有所调整，部分待出让地块已不再限制土地上限价格，重回价高者得。（澎湃新闻）

◆【新疆发改委：大力推进支撑性煤电项目建设，提升电厂电煤库存水平】新疆发改委发文称，充分发挥煤电兜底保障作用，大力推进支撑性煤电项目建设，新建成投运煤电装机299万千瓦。强化煤电机组运行管理，最大限度减少非计划停运和出力受阻，确保机组“应开尽开、多发满发”。提升电厂电煤库存水平，截至9月底，全区50家主力公用电厂存煤量近1000万吨，平均可用天数维持在36天以上，远超国家要求的平均存煤天数，充分保障了煤电机组用煤需求和稳定运行。深入挖掘水电、储能、自备电厂等各类电源调峰潜力，不断提升顶峰调节能力。（新疆发改委）

◆【苹果iPhone15官方降价】10月30日，据华尔街见闻了解，继非官方渠道降价近千元促销iPhone15系列后，苹果在淘宝、京东的官方旗舰店也开始对iPhone15系列降价促销，其中在淘宝平台上自10月31日起优惠500-700元，10月29日起在京东最高优惠801元。（全天候科技）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年10月30日