长期资金入市又一举措落地

一、长期资金入市又一举措落地

近日财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资,加强国有商业保险公司长周期考核的通知》,将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由“当年度考核”调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式，3年周期净资产收益率权重为50%，当年净资产收益率权重为50%。

点评：这是继前期金融监管总局发布通知降低保险公司权益投资风险因子后，监管部门推进险资入市的又一重要举措。对国有商业保险公司实施三年长周期考核，能够提高其投资股票、基金等权益类资产的积极性，有助于提升保险资金对权益类资产短期波动的容忍度，能够缓解保险公司为应对考核而采取的短期交易行为，提升国有商业保险公司长期持有股票、基金等权益类资产的意愿。对于资本市场而言，短期内险资的稳定入市能够起到为市场提供增量资金的效果；中长期来看，对标海外成熟资本市场，险资权益资产配置比例仍有较大提升空间。同时，目前险资在权益市场以配置金融板块居多，预计未来保险资金有望通过宽基指数ETF、FOF等工具开展更为多元化的投资。

二、美国9月核心PCE环比增速上升，密歇根大学消费者信心指数超预期

美国9月PCE物价指数同比升3.4%，持平预期和前值；环比升0.4%，预期升0.3%，持平前值。美国9月核心PCE物价指数同比升3.7%，持平预期，前值升3.9%；环比升0.3%，持平预期，前值升0.1%。美国密歇根大学10月29日公布的数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数终值为63.8，预期63，高于初值63，前值为68.1。

点评：美国9月PCE物价指数同比涨幅符合预期，但核心PCE物价指数环比涨幅较上月明显增加，主要为住房、医疗服务、交通运输等核心服务环比涨幅抬升带动。密歇根大学消费者调查数据显示，受美国近期表现依然强劲的经济数据影响，消费者信心指数及现况指数超过市场预期，但仍然明显低于上月水平。近期美国经济展现较强韧性，三季度GDP环比年化增速超预期回升至4.9%，美联储再次加息的可能性仍然无法排除。

资金和固收市场：Wind数据显示，央行单日净回笼1500亿元。资金面进一步转为宽松，资金利率和同业存单利率均出现下行。国债期货集体收涨，银行间市场利率债收益率走势分化。万亿国债增发落地后宽松预期升温，加上月末资金压力减轻，支撑短券收益率走低，长债偏震荡。关注近期陆续召开的重要会议的政策定调。

权益市场：

A股方面：三大指数开盘后涨跌互现，沪指弱势整理，深成指、创业板指双双走高，午前沪指翻红。半导体板块爆发，消费电子、电子化学品、生物制品、化学制药板块涨幅居前，汽车整车、银行、公用事业、铁路公路板块跌幅居前。个股涨多跌少，两市超3600股飘红，市场成交额达10394亿元，时隔两个月重回万亿，北向资金净流出23.98亿元。

港股方面：恒指震荡收涨。医药股爆发领涨市场，消费电子表现强势，内银股、内险股跌幅居前，全市场成交925亿港元。

商品市场：现货黄金快速下跌并跌破2000美元/盎司关口，地缘政治风险短期内难以消除，金价仍可能面临较大波动。原油价格明显回落，目前市场再度回到供需基本面因素主导，投资者担忧欧美经济放缓对原油需求前景的影响。

外汇市场：人民币汇率日内窄幅震荡，监管层仍然坚决稳定市场汇率预期。预计人民币汇率短期仍将高位震荡，后续关注稳增长政策加码、中国经济数据表现进一步提振市场信心的可能。

*资讯来源于wind和ifind

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