01

市场概况

今日三大指数集体反弹，其中沪指上涨0.71%，收报3030.80点，本周涨0.43%；深证成指上涨1.22%，收报9853.89点，本周涨0.85%；创业板指上涨1.47%，收报1968.21点，本周涨1.98%。今日两市成交额8095亿，较上个交易日放量428亿。北向资金全天净买入71.08亿元，其中沪股通净买入28.04亿元，深股通净买入43.04亿元。

02

盘面观察

指数上来看，大盘全天高开高走，创业板指领涨。核心宽基指数涨多跌少，昨日领跌的科创100、创成长等成长风格涨幅较大，仅红利指数收跌。

板块上看，金融、地产等权重股表现分化，地产板块下跌，科技方向爆发，机器人概念股集体大涨，消费电子板块再度活跃，芯片股午后拉升，医药、传媒等板块陷入调整。今日超3800家个股上涨，表现较好。

行业上来看，电子、机械设备、计算机等板块上涨，钢铁、房地产、综合等板块下跌。

概念主题方面，AI机器人、工业4.0、机器人等板块上涨，熊去氧胆酸、仿制药、西藏振兴等板块下跌。

03

热点行业-电子

今日，电子上涨2.8%。国信证券：消费电子备货旺季已正式拉开序幕，手机面板、存储、被动件等细分行业数据全面升温，考虑到3Q22以三星牵头的砍单所造成的低基数影响，未来两个季度财报数据表现将加速改善，尽管目前复苏信号仍集中体现在供给侧备货层面，后续多个促销旺季的销售数据，以及AI手机、AI笔电、苹果MR等新品推出所体现的创新及成长性将成为电子行情延续的关键供给端。据TrendForce最新预测，第四季Mobile DRAM合约价季涨幅将扩大至13-18%，NAND Flash中的eMMC、UFS合约价涨幅约10-15%。合约价季涨幅扩大由供需情况决定，供应方面，三星扩大减产等；需求方面，除受传统旺季带动外，华为Mate 60系列等也刺激其他中国智能手机品牌扩大生产目标，短时间内涌入的需求也成为推动第四季合约价涨势的原因之一。展望2024年第一季，预估整体存储器的价格涨势将延续。9月全球面板出货量同比、环比下降，大厂稳价能力将是行情关键。由于整体需求减弱叠加头部面板厂主动控产收缩供应，头部面板厂9月出货数量同比、环比显著下降。

（以上不构成个股推荐）

04

操作策略

11月3日，两市震荡走高收涨，题材股活跃。消息面上，国家安全机关强调维护金融安全，警惕看空做空，把防范化解金融风险放到更加重要的位置，海外美国十年期国债收益率持续下行。

受政策面工信部出台《人形机器人创新发展指导意见》的刺激，今天机器人、机床板块涨幅领先。政策高度定位人形机器人产业链，作为一款集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术的颠覆性产品，对标计算机、智能手机、新能源汽车等，均为目前经济的支柱产业，同时明确未来发展节点、应用场景及重点技术攻关方向，整体看有助于加速行业的发展。而从近期产业链变化看，海内外知名企业均加速布局，部分厂商已初步具备商业化能力，有望于近期交付产品。整体看行业具有很大的发展空间，因而从资本市场看也可能是中长期反复活跃题材，后续随着技术提升及成本降低，关注商业化的到来及相关公司基本面的变化；三季度机器人产业链公司单季度业绩增速转正值得关注。

港股今天表现也不错，近期美国经济指标走弱，美联储表态偏鸽，美债收益率快速回落等，海外风险偏好上行，市场交易海外流动性偏紧的态势有所好转预期，昨晚欧美股市均上行，在昨天A股下跌时，北向即逆势流入，今天北向大幅流入71亿也说明这一点，港股受此影响表现较好，其更好的弹性和历史低位的估值水平均值得关注，恒生科技部分成分股近期经营数据也不错，对板块有所贡献。

人形机器人相关政策的出台带动了成长板块的活跃，因此今天市场表现较好。指数前期反弹到关键点位后，本周开始拉锯，目前反弹周期暂未结束，随着美债收益率下行，海外风险偏好提升及久违的北向资金流入态势，两市反弹或可高看一线。10月财新中国制造业PMI录得49.5，较9月下降1.1个百分点，重回收缩区间，制造业新订单指数连续第三个月位于扩张区间，但增幅放缓；短期诸多因素较难形成合力，当下仍旧是超跌之后、底部区间反弹周期，我们维持震荡反弹的判断，可关注近期强势的的芯片、恒生医药等相关赛道。

（以上不构成个股推荐，观点仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。）

05

热点资讯

◆【国家发改委：将在解决制约民营经济发展的难点、堵点、痛点问题上持续发力】国家发展改革委主任郑栅洁表示，关键就是要真诚真心地听取意见，然后采取务实的措施，解决问题，下一步，国家发展改革委将在解决制约民营经济发展的难点、堵点、痛点问题上持续发力。努力让民营企业有感有得。其实，积极的信号已经开始显现。在刚刚组建完成的民营经济发展局，我们看到这样一组数据，前三季度，第二产业的民间投资增速上升到9%，持续回暖；9月份，私营工业企业增加值的增速，从过去一年最低点0.5%提高到3.3%。不只是民营经济，在全国上下共同努力下，国民经济运行中积极因素都在累积增多。（央视新闻）

◆【国家发改委：扩大内需特别是消费需求 持续扩大有效投资 稳住外资外贸的基本盘】国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁接受专访时表示，我国的经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。从经济的走势来看，前两个季度我国经济运行是前低中高，三季度呈现运行稳定且持续在好转。下一步将扎实推动已出台的宏观政策在微观层面落地见效。扩大内需特别是消费需求，持续扩大有效投资，稳住外资外贸的基本盘。扎实推进现代化的产业体系建设，确确实实地解决部分企业的经营困难和问题；稳妥有序化解经济金融领域的风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线；扎实做好岁末年初的民生保障工作。（央视新闻）

◆【中国央行公开市场今日净回笼4560亿元人民币】中国央行今日开展430亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有4990亿元逆回购到期。央行公开市场本周合计净回笼9260亿元。（华尔街见闻）

◆【证监会：将出台《资本市场投资端改革行动方案》 加大中长期资金引入力度】财联社11月3日电，记者从有关方面获悉，围绕“促进长期资本形成”，证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，加大中长期资金引入力度，提高各类中长期资金参与资本市场的积极性和稳定性，推动社保基金、基本养老保险基金、年金基金、保险资金等中长期资金与资本市场整体保持良性互动。(中证报)

◆【证监会：将继续研究论证尚未推出的政策举措 成熟一项、推出一项】财联社11月3日电，从接近监管人士处获悉，证监会将继续研究论证尚未推出的政策举措，成熟一项、推出一项，持续改善市场预期。此外，将积极配合有关部门继续在引导中长期资金入市、鼓励长期价值投资等方面，研究推动新的若干重要举措。(中证报)

◆【证监会：支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行】财联社11月3日电，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用；引导中小机构结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展；推动证券公司投行、投资、投研协同联动，不断提升服务实体经济、服务注册制改革能力，助力构建为实体企业提供多元化接力式金融服务体系。(中证报)

◆【10月财新中国服务业PMI微升至50.4】财联社11月3日电，今日公布的10月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得50.4，较9月上升0.2个百分点。（财联社）

◆【10月全国平均气温为1961年以来同期最高 北方大部入冬推迟】财联社11月3日电，刚刚过去的10月份，我国天气气候特征为气温偏高，降水偏少。10月份全国平均气温为12.2℃，较常年同期偏高1.6℃，为1961年以来同期最高。全国大部地区气温偏高或接近常年同期，其中东北地区大部及山东大部、内蒙古大部、新疆大部等地偏高2～4℃，内蒙古、新疆、天津和辽宁气温均为历史同期最高，有140个国家气象站日最高气温突破10月历史极值。秋季北方气温异常偏高，也造成多地入冬推迟。虽然东北大部、华北西北部、西北大部等地已经入冬，但上述大部地区入冬时间较常年偏晚，部分地区偏晚超过5天。(中国天气)

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年11月3日