北交所这两天为何“爆发”了？

一、北交所这两天为何“爆发”了？

11月21日，A股市场震荡调整，截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.01%、0.26%、0.44%，但是北交所股票大涨，北证50指数上涨4.51%，盘中一度涨逾11%。11月22日，北证50指数延续涨势，日内涨幅超5%，仅2只北交所个股下跌，近20只个股涨超10%，午后涨幅一度扩大至6%。

点评：北交所是什么？2021年9月2日，国家领导人正式宣布将设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地，当年11月15日，北交所正式开市。北交所主要服务于“专精特新”中小企业，个人投资者门槛为开通交易权限前20个交易日日均资产不少于50万元。2022年11月21日，北交所首个指数—北证50指数正式发布实时行情。

北证50指数本周为何大涨？一是政策利好持续出台。9月初北交所改革落地，监管部门出台“深改19条”明确政策导向，加快优质上市公司供给，引入增量资金，近期北交所证券被纳入中证全指指数空间样本，为进一步引入增量资金创造了条件；二是市值权重高的板块在景气度驱动下涨幅较大，包括机械、传媒、汽车、电子等板块近期景气度持续好转，而这些板块在北交所市值权重较高，驱动北证50指数大涨；三是今年微盘股行情受到市场关注，Wind最小市值指数本月涨幅高达40%，北证50指数成分股平均市值不超过20亿元，也受到微盘股上涨的驱动。

未来会怎样？从行业景气度、政策支持角度来看，未来北交所将持续引入更多增量资金，北证50指数的中长期上行具备一定的支撑，但是从换手率、成交额角度看，短期内市场情绪已经过热，需要防止市场短线调整的风险，避免盲目追高。

二、美联储会议纪要有什么信息？

北京时间11月22日凌晨03:00，美联储公布11月货币政策会议纪要。纪要称，所有决策者一致认为适合一段时间保持限制性货币政策，直到通胀显然朝目标大幅下降为止。一些与会者重申即使开始降息也可能持续一段时间缩表。

点评：美联储的委员们并没有100%确定将停止加息，在保留加息可能性的同时，会议纪要延续偏谨慎的基调。美联储的委员们对经济现状基本满意，但是仍然担忧进一步加息可能导致金融体系的脆弱性加剧。同时随着就业市场的降温，四季度经济不确定性较大。纪要公布后，市场继续定价美联储停止加息，年内加息概率不到1%，明年5月开始降息的概率大于60%。

资金和固收市场：Wind数据显示，央行单日全口径净回笼350亿元。资金面整体处于平衡状态，隔离和同业存单利率继续上行。国债期货收盘全线下跌，银行间市场利率债收益率小幅上行。资金价格居高不下，同时国有和股份制银行一年同业存单二级成交价格来到2.60%附近，年底流动性或继续承压，冲击债市情绪。

权益市场：

A股方面：大盘全天弱势下探，尾盘跌幅扩大，三大指数均跌破短期均线，北证50则继续放量大涨逾8%。盘面上，机构重仓股继续阴跌，中字头早间护盘未果后，下午盘仅有少数科技类细分题材转涨，传媒板块则一枝独秀。截至收盘，A股全天4000股下跌，情绪端呈现冰火两重天，两市全天成交8885.4亿元，北向资金净卖出35亿元。

港股方面：港股三大指数收跌，苹果概念股跌幅居前，医疗保健股走低，大型科技股走高，地产、物业股表现坚挺。全市场成交811.35亿港元，南向资金净买入额为51.63亿港元。

商品市场：美联储会议纪要内容较为平淡，与会者同意谨慎行事，市场普遍认为继续加息概率极低，金价因此突破2000美元/盎司。油价连续两个交易日上涨，投资者仍然在期待周后期的OPEC+会议宣布进一步的减产计划。

外汇市场：人民币汇率日内小幅贬值，美联储会议纪要并未明显超预期，市场反应有限。年内人民币汇率仍可能保持偏强走势，空头止损后市场将趋于稳定。

*资讯来源于wind和ifind

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