2023年9月，北交所法颁布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》（以下简称《报告通知》）和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（以下简称《管理通知》），明确程序化交易报告及管理要求，维护证券市场平稳健康发展。

什么是程序化交易？建立相关报告制度及监管安排的背景是什么？程序化交易通知的主要内容有哪些？让牛牛带您一一解读。

第一期

1.什么是程序化交易？

程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令参与北交所股票交易的行为，包括按照设定的策略自动选择特定的证券和时机进行交易的量化交易，或者按照设定的算法自动执行交易指令的算法交易，以及其他符合程序化交易特征的行为。

2. 北交所程序化交易投资者都有哪些？

程序化交易投资者是指下列开展股票程序化交易的投资者：

² 北交所会员客户

² 北交所从事自营、做市交易或者资产管理等业务的会员

² 基金管理公司、保险机构等其他使用北交所交易单元进行交易的机构

² 北交所认定的其他程序化交易投资者

3. 建立程序化交易报告制度及监管安排的背景是什么？

近年来，随着新一代信息技术和金融创新快速发展，程序化交易已逐步成为投资者重要交易方式之一，引发市场广泛关注。

2020年3月1日，新《证券法》正式施行，要求进行程序化交易的投资者应向证券交易所报告。为适应市场发展的新形势、新任务、新要求，北交所在证监会统筹指导下，制定了《报告通知》和《管理通知》。

4. 北交所制定股票程序化交易通知有哪些经验做法？

北交所充分借鉴成熟市场程序化交易管理做法认真听取各方意见建议，以建立信息报告制度为抓手，建立股票市场程序化交易报告制度和相应的监管安排，进一步摸清程序化交易底数，明确市场对程序化交易监管的预期。