2024年6月17日，三大指数涨跌不一，其中沪指下跌0.55%，收报3015.89点；深证成指上涨0.31%，收报9281.25点；创业板指上涨0.83%，收报1806.19点。今日两市成交额7516亿，较上个交易日缩量965亿。

指数上看，市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。核心宽基指数涨跌互现，科创100、创成长等领涨，万得微盘股指数、红利指数等下跌。

板块上看，PCB、苹果概念、车路云、光刻机等板块涨幅居前，煤炭、电商、钢铁、家用轻工等板块跌幅居前。全市场超3600家个股下跌，整体表现较差。

行业上来看，电子、电力设备、汽车等板块上涨，煤炭、钢铁、房地产等板块下跌。

概念主题方面，消费电子代工、无线充电、动力电池等板块上涨，煤炭开采、华鲲振宇、水电等板块下跌。

今日，电子行业上涨2.3%。华金证券：手机具有普及率高、算力强、可交互和应用场景丰富、黏性高四大显著优势，更加适合成为AI技术载体。IDC预计2027年AI手机在中国市场的渗透率超50%达1.5亿台。参数数量和质量很大程度上决定了AI大模型的能力和性能；根据Counterpoint数据，本地大模型参数的上限将在2025年增长至170亿。更大参数级别的模型对手机硬件配置提出了更高的要求。1）算力：手机SOC普遍开始集成诸如APU或NPU等独立的AI计算单元，专门负责处理重载的AI任务2）电力：AI大模型需要消耗更多电量以实现高频率的推理任务，终端设备需搭载更大容量的电池和更大功率的充电器，进而推动电源管理芯片升级。3）存力大模型运行时需驻留在内存中，每次处理生成式AI任务都将涉及到海量数据的搬运，对手机内存和闪存的容量和性能都有着更高要求。苹果将于北京时间2024年6月11日至15日召开WWDC 2024，AI或为下一个大版本iOS、macOS等系统的重要更新方向。彭博社表示，此次WWDC主题演讲预计约有一半内容与AI有关；苹果将发布名为“Apple Intelligence”的全新系统，并将大语言模型技术引入Siri。由于AI功能对硬件的需求较高，搭载A17 Pro的iPhone 15 Pro及以上机型以及配备M1及以上芯片的iPad和Mac才能体验各项AI功能。个人大模型的普惠要求和PC的承载优势完美契合，PC有望成为AI普惠的首选终端。随着AI PC的应用生态愈发成熟，用户体验将迎来全方位提升，进而刺激消费者购机需求，AI PC将拉动PC市场进入新一轮增长。IDC预计，AI PC在中国PC市场中新机的装配比例将在未来几年中快速攀升，于2027年达到85%，成为PC市场主流。

（以上不构成个股推荐）

市场以小幅震荡为主，市场风格也基本延续之前节奏，资金的高低切换操作在持续，红利板块持续调整，前期关注度较低的创业板等今天表现占优，电子、消费电子等在多重消息面催化之下有所上涨。

消费电子今天二级涨幅领先，主要消息面催化因素较多，叠加近期科技成长方向整体风险偏好较高，受到活跃资金关注。具体看近期表现主要受苹果新技术催化，市场预期苹果将开发全新设计的iphone手机，或带来新一轮产品周期，此外研究机构表示，苹果积极布局AI云服务器，将高端芯片如M2Ultra部署至云计算服务器，用于处理先进的AI任务，进而为端侧提供AI相关功能。自上周WWDC24大会以来，相关催化因素不断，Applelnteligence的发布、与OpenAI合作在Siri中加入ChatGpt等，有望开启新一轮创新周期和换机潮，因此较好的提振了市场对消费电子板块预期。基本面上看，AI终端应用陆续落地，叠加PC、智能手机等消费电子需求复苏，消费电子进入景气度回暖趋势。2024Q1全球智能手机出货量同比增长11%，智能手机在经历2021Q3以来下行周期后，在2023Q4开始回暖明显。PC端，2024Q1全球台式机和笔记本出货量同比增长3.2%。而消息面上，板块近期催化因素也不断，期看市场依然在价值风格主导的调整阶段，而成长/价值的剪刀差收敛才刚开始，空间和时间维度上看成长风格占优有望延续。

一方面经济数据表现承压，上周五的社融数据结构上也存在不足，影响市场情绪，另一方面上周五投资者期待的货币政策等并未兑现，制约相关板块表现，同时对权重股也形成拖累。因此市场整体还是延续之前回调节奏，红利板块前期的超额收益加速回落，资金高低切换流向相对低位的成长板块，今天消费电子催化因素较多，成为成长方向领涨助力。短期我们维持本周以来观点：随着强势的红利方向加速补跌，指数将演绎完本轮调整的主跌阶段，进入以震荡为主的磨底时刻，因此可以逐渐从前期控仓防守思维转换到逢低布局思维，关注止跌、反转信号的出现。而从大的时间节点看，当下依然是上行途中的调整区间，随着各个板块完成调整阶段，年内再一期重要买入节点将出现，建议关注周期、红利板块逢低买入机会，以及科技赛道预期修复、底部反转机会。

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◆【央行开展1820亿元1年期MLF操作 利率维持不变】财联社6月17日电，央行今日进行1820亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平；进行40亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。今日有2370亿元1年期MLF到期。（财联社）

◆【国家统计局：5月各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比降幅略有扩大】财联社6月17日电，国家统计局数据显示，5月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比降幅略有扩大。5月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.1个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降1.1%、1.4%和0.8%，上海上涨0.6%。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.7%和0.8%，降幅均比上月扩大0.2个百分点。5月份，一线城市二手住宅销售价格环比下降1.2%，降幅比上月扩大0.1个百分点，其中北京、上海、广州和深圳分别下降1.2%、1.3%、1.6%和1.0%。二线城市二手住宅销售价格环比下降1.0%，降幅比上月扩大0.1个百分点。三线城市二手住宅销售价格环比下降0.9%，降幅与上月相同。5月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降3.2%，降幅比上月扩大0.7个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降1.8%、8.3%和7.4%，上海上涨4.5%。二、三线城市新建商品住宅销售价格同比分别下降3.7%和4.9%，降幅比上月分别扩大0.8个和0.7个百分点。5月份，一线城市二手住宅销售价格同比下降9.3%，降幅比上月扩大0.8个百分点，其中北京、上海、广州和深圳分别下降8.6%、7.9%、11.4%和9.2%。二、三线城市二手住宅销售价格同比分别下降7.5%和7.3%，降幅均比上月扩大0.7个百分点。（财联社）

◆【国家统计局：5月社会消费品零售总额同比增长3.7%】财联社6月17日电，国家统计局数据显示，5月份，社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额35336亿元，增长4.7%。1—5月份，社会消费品零售总额195237亿元，同比增长4.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额176707亿元，增长4.4%。（财联社）

◆ 【国家统计局：5月份规上工业发电量同比增长2.3%】5月份，规上工业发电量7179亿千瓦时，同比增长2.3%，增速比4月份放缓0.8个百分点；规上工业日均发电231.6亿千瓦时。1—5月份，规上工业发电量36570亿千瓦时，同比增长5.5%。分品种看，5月份，规上工业火电、核电由增转降，水电、太阳能发电增速加快，风电降幅收窄。其中，规上工业火电同比下降4.3%，4月份为增长1.3%；规上工业水电增长38.6%，增速比4月份加快17.6个百分点；规上工业核电下降2.4%，4月份为增长5.9%；规上工业风电下降3.3%，降幅比4月份收窄5.1个百分点；规上工业太阳能发电增长29.1%，增速比4月份加快7.7个百分点。(华尔街见闻)

◆【国家统计局：1-5月份，新建商品房销售面积同比下降20.3%】1-5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资30824亿元，下降10.6%。1-5月份，新建商品房销售面积36642万平方米，同比下降20.3%，其中住宅销售面积下降23.6%。新建商品房销售额35665亿元，下降27.9%，其中住宅销售额下降30.5%。5月末，商品房待售面积74256万平方米，同比增长15.8%。其中，住宅待售面积增长24.6%。1-5月份，房地产开发企业到位资金42571亿元，同比下降24.3%。（华尔街见闻）

◆【国家统计局：1-5月城镇调查失业率同比下降】 1-5月份，全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比上年同期下降0.3个百分点。5月份，全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平，比上年同月下降0.2个百分点。本地户籍劳动力调查失业率为5.1%；外来户籍劳动力调查失业率为4.7%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.5%。31个大城市城镇调查失业率为4.9%，分别比上月和上年同月下降0.1、0.6个百分点。全国企业就业人员周平均工作时间为48.7小时。（华尔街见闻）

◆【国家统计局：当前我国就业的总量压力和结构性矛盾并存】 国家统计局新闻发言人刘爱华说，下阶段，在各地因地制宜发展新质生产力推动下，新产业、新业态、新模式将创造更多新行业和新岗位，就业空间持续拓展。同时，稳就业、促就业等一揽子政策持续发挥效应，促进高质量充分就业具有坚实的基础和条件。但是我们同时也要看到，当前我国就业的总量压力和结构性矛盾并存，就业仍面临不少挑战和困难。（中国网）

◆【税务人士称目前没有全国性查税部署】财联社6月17日电，最近两起企业补税事件引起市场关注。一是湖北枝江酒业股份有限公司被要求补税8500万元，因这笔税款被追溯至1994年，使得税务“倒查30年”成为舆论焦点。二是宁波博汇化工科技股份有限公司3月份收到当地税务要求补税5亿元的通知，最近企业宣布停产。上述两起事件，引起了一些企业人士的担忧。这些担忧包括是否存在全国性查税，不少企业担忧如果倒查多年需要补税，这对于经营困难的当下无疑是“雪上加霜”。跟多位省级、市级税务人士交流得知，目前并没有全国性查税部署。一些地方根据当地税收大数据风险提示等对个别企业查税，是日常工作，也是税务部门正常履职。毕竟税务部门主要负责税收、社会保险费和有关非税收入的征收管理，发现偷逃税、少缴税行为，理应依法制止，否则就是渎职。(第一财经)

◆【商务部贸易救济调查局负责人就对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品发起反倾销调查答记者问】 有记者问：我们关注到商务部对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品发起了反倾销调查，可以介绍下相关情况吗？答：此次调查是应国内产业申请发起的。调查机关收到申请后，根据中国有关法律法规并遵循世贸组织规则对申请书进行了审查，认为申请符合反倾销调查立案条件，决定发起调查。调查机关将依法开展调查，充分保障各利害关系方权利，并根据调查结果客观公正作出裁决。（商务部网站）

◆【退休人员基本养老金上调3%】 从人力资源社会保障部了解到，2024年1月1日起，为2023年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的企业和机关事业单位退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2023年退休人员月人均基本养老金的3%。此次调整，继续采取定额调整、挂钩调整与适当倾斜相结合的调整办法，定额调整体现社会公平，同一地区各类退休人员调整标准一致；挂钩调整体现“多缴多得”“长缴多得”的激励机制，使在职时多缴费、长缴费的人员多得养老金；适当倾斜体现重点关怀，主要是对高龄退休人员和艰苦边远地区退休人员等群体予以照顾。(央视新闻)

◆【深圳证监局：对深圳洪涛集团股份有限公司采取责令改正措施】 据深圳证监局网站，深圳证监局发布关于对深圳洪涛集团股份有限公司采取责令改正措施的决定。6月14日，你公司在“洪涛股份”微信公众号发布未公开信息，违反了《上市公司信息披露管理办法》第八条第一款、第三款的规定。根据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条的规定，我局决定对你公司采取责令改正的监管措施。(华尔街见闻)

◆【中国宣布将把澳大利亚纳入单方面免签国家范围】财联社6月17日电，中国宣布将把澳大利亚纳入单方面免签国家范围。(央视新闻)

◆【贵州茅台将减少出货量？公司回应：有自己的发货节奏 也会根据市场情况进行一定的调整】财联社6月17日电，消息面上，近日茅台酒批发参考价持续下跌。酱酒平台“不二酱”数据显示，2024年茅台飞天（散）53度/500ml批发参考价跌破2400元/瓶大关，报2320元/瓶。此外，有电商平台对飞天茅台53度/500ml报价已低至2200元/瓶。对此，记者以投资者身份联系了贵州茅台的投资者关系部门，询问茅台是否会采取减少出货量等措施来阻止价格下跌，相关人士回应称：“公司有自己的发货节奏，年初就已经制定了（计划），也会根据市场情况进行一定的调整。” (21财经)

◆【外交部：中韩明日举行外交安全2+2对话，与他国无特别关联】 6月17日，外交部发言人林剑主持例行记者会。林剑表示，中方同韩方建立2+2对话机制，提升对话级别，协商举行对话的时机，系着眼双边关系发展的需要，早已商定，同其他国家没有特别关联。中方将在对话中同韩方重点就如何发展改善两国关系，深化双方各领域交流合作交换意见，并就共同关心的国际、地区问题进行必要沟通，有关情况我们会及时发布消息。（澎湃新闻）

◆【消息称台积电计划涨价：3nm或涨超5％ 先进封装涨10％-20％】《科创板日报》17日讯，据悉，台积电计划涨价。3nm代工价涨幅或在5％以上，先进封装明年年度报价也约有10％-20％涨幅。台积电3nm获苹果、英伟达等七大客户产能全包，供不应求，预期订单满至2026年。(台湾工商时报)