2024年7月12日，三大指数表现分化，其中沪指上涨0.03%，收报2971.30点，本周上涨1.67%，终结周线“七连阴”；深证成指下跌0.18%，收报8854.08点，本周上涨3.41%；创业板指下跌0.09%，收报1683.63点，本周上涨3.37%。今日两市成交额6869亿，较上个交易日缩量1002亿。

指数上看，三大指数今日跌涨不一。核心宽基指数涨跌分化，科创100、上证50、中证A50上涨；创成长、中证红利、中证2000指数下跌。

板块上看，换电、房地产、银行、光伏设备等板块涨幅居前，煤炭、铜箔、消费电子、贵金属等板块跌幅居前。全市场超3100只个股下跌，表现一般。

行业上来看，房地产、银行、家用电器等板块上涨，煤炭、有色金属、公用事业等板块下跌。

概念主题方面，光伏逆变器、房地产、城中村改造等板块上涨，煤炭开采、近端次新股、光模块（CPO）等板块下跌。

今日，房地产行业上涨2.6%。东吴证券：为何需要重视房地产拐点的观察和研究？（1）地产核心指标已经过度调整。截至2023年末，我国本轮地产下行周期新房销售金额较高点下降超35%、住宅开发投资较高点下降19.5%、住宅新开工面积较高点下降69.3% ，美/日相应下行期分别为8.6%/48.0% 、 2.0%/36.0% 、38.7%/19.7%；2023年我国住宅投资占GDP比重降至4.0%，美/日的危机后中枢值为4.5%/3.1%。综合调整幅度和调整时间看，我们认为我国当前已有调整过度的迹象。（2）地产政策拐点已现，静待基本面拐点2024年5月17日，四部委联合发布多项“去库存”重磅政策，力度空前确认政策拐点。根据过往周期经验，地产政策大幅放松后5-8个月，基本面拐点会出现，我们认为下半年要重视拐点的观察和研究。最领先的地产指标是什么？（1）分析历史数据发现，在2020年即疫情前，销售同比数据从底部修复的拐点领先于拿地同比数据1-5个月，领先新开工数据3-7个月；疫情后三者变化趋势几乎一致。考虑原因为地产开发商大多采用“以销定产”的投拓战略，而近年来开发商对市场的跟踪愈发紧密，决策和周转时间都显著缩短。（2）销售指标方面，2021年之前，住宅新房销售面积同比拐点领先房价4-9个月，且从高位回落的领先时间长于从低位回升的领先时间。2021年后受疫情影响，两者同比增速的关联度降低。因此最领先的指标为销售面积，当销售面积的同比出现拐点以后，房价、拿地、新开工等数据的拐点均会陆续出现。

（以上不构成个股推荐）

◆【今年上半年我国货物贸易进出口总值同比增长6.1％ 贸易规模再创新高】财联社7月12日电，据海关统计，上半年，我国货物贸易进出口总值21.17万亿元人民币，贸易规模再创新高，同比增长6.1％。其中，出口12.13万亿元，增长6.9％；进口9.04万亿元，增长5.2％；贸易顺差3.09万亿元，扩大12％。按美元计价，上半年，我国进出口总值2.98万亿美元，增长2.9%。其中，出口1.71万亿美元，增长3.6%；进口1.27万亿美元，增长2%；贸易顺差4350亿美元，扩大8.6%。以美元计价，中国6月出口同比增长8.6%，前值增7.6%；进口下降2.3%，前值增1.8%；贸易顺差990.5亿美元，前值826.2亿美元。以人民币计价，中国6月出口同比增长10.7%，前值增11.20%；进口下降0.6%，前值增5.20%；贸易顺差7037.3亿元，前值5864亿元。（财联社）

◆【海关总署：前6个月我国出口汽车3917.6亿元，增长22.2%】 据海关统计，上半年，我国出口机电产品7.14万亿元，增长8.2%，占我出口总值的58.9%。其中，自动数据处理设备及其零部件6837.7亿元，增长10.3%；集成电路5427.4亿元，增长25.6%；汽车3917.6亿元，增长22.2%；手机3882.8亿元，下降1.7%。(华尔街见闻)

◆【国家统计局：2024年全国夏粮总产量14978万吨 同比增长2.5%】财联社7月12日电，国家统计局数据显示，2024年全国夏粮总产量14978万吨（2996亿斤），比2023年增加362.7万吨（72.5亿斤），增长2.5%。其中小麦产量13822万吨（2764亿斤），比2023年增加365.8万吨（73.2亿斤），增长2.7%。（财联社）

◆【工信部：加快提升北斗渗透率 分区域有步骤开展大众消费领域搭载北斗应用】财联社7月12日电，工信部发布开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知。通知要求，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和生产北斗产品，持续提高产品供给能力。分区域有步骤开展大众消费领域搭载北斗应用，建立动态监管和反馈机制，持续跟踪和改善产品性能，不断提升用户体验。（财联社）

◆【工信部等九部门：引导社会资本支持精细化工产业早期科技创新】 工信部等九部门印发《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》。其中提到，加强财政、金融、区域、投资、进出口、能源、生态环境、价格等政策与产业政策的协同。利用现有政策渠道，体系化支持精细化工产业基础研究、技术创新、设备更新及技术改造。实施“科技产业金融一体化”专项工作，依托硬科技属性评价和上市培育机制以及地方政策配套，引导社会资本支持精细化工产业早期科技创新。鼓励国家制造业转型升级、国家中小企业发展基金等产业投资基金及金融机构等社会资本，支持精细化工企业发展。发挥国家产融合作平台作用，解决企业发展高端产品、实施老旧装置技改等融资需求。落实好“首批次”重点新材料保险补偿政策，支持创新产品推广应用。（工信部网站）

◆【工信部副部长辛国斌：加快推动高级别自动驾驶智能网联汽车商业化应用】财联社7月12日电，工业和信息化部副部长辛国斌今日在第14届中国汽车论坛上表示，作为行业主管部门，工信部将着力保障产业稳定运行，落实汽车行业稳增长工作方案，深化实施汽车以旧换新行动，深入开展新能源汽车下乡，县域充放电基础设施及短板，公共领域车辆全面电动化试点等行动，积极扩大汽车消费，巩固产业稳中向好的发展态势。我们将持续优化行业管理，深化试点示范，完善标准体系，加快推动高级别自动驾驶智能网联汽车商业化应用；探索开展汽车企业集团化管理，加快产品自我检验管理政策出台，进一步激发经营主体活力。我们将加大产品抽查力度，守牢质量安全底线，打击不正当竞争行为，规范产业发展秩序。我们将不断深化开放合作，坚持国际化创新，全球化发展，反对贸易保护主义，推动探索性核算，产品认证的标准规则互认，欢迎各国企业加大在华投资，深化技术合作，支持中外汽车企业联合开展关键技术攻关。（财联社）

◆【上交所召开“科创板八条”基金公司系列座谈会 探讨优化做市商机制、盘后交易机制等】财联社7月12日电，上交所7月3日-11日在北京、上海、深圳召开多场“科创板八条”基金公司座谈会，与会代表聚焦市场关切的投资端热点问题以及推动“科创板八条”措施落地等话题进行深入讨论。科创板ETF已成为投资科创板的重要渠道，优化科创板做市商制度有助于提升科创板股票流动性，促进上市公司合理估值；优化科创板ETF盘后交易机制有利于减少被动跟踪收盘价的大额交易对盘中交易价格的冲击；将科创板ETF纳入基金通平台转让将引导更多社会资金流向新质生产力等国家重点支持领域，满足广大投资者资产配置需求；丰富科创板ETF品类将便利投资者分享高科技高成长企业的发展红利；优化科创板宽基指数产品常态化注册机制能更好满足投资者对科创板的投资需求。（财联社）

◆【证监会主席吴清会见沙特公共投资基金总裁鲁梅延】财联社7月12日电，中国证监会主席吴清7月10日在京会见了沙特公共投资基金(PIF)总裁鲁梅延(YasirAl-Rumayyan)。双方就中沙双边关系及资本市场合作等议题进行了交流。（财联社）

◆【500亿险资私募已入市 稳步建仓并将长期持有】财联社7月12日电，财联社记者最新获悉，中国人寿和新华人寿共同设立的私募证券投资基金稳步建仓，已投入相当规模资金入市，并准备长期持有。两家头部险企均表示，长期看好我国宏观经济和资本市场发展前景，将按照市场化原则，持续投资公司治理良好、经营业绩稳健的优质上市公司，维护资本市场稳定健康发展。今年2月28日，两大保险巨头中国人寿和新华保险出资500亿元的鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司成立，该私募投向A股和港股上市公司股票。（财联社）

◆【上海签发我国首张电子口岸签证】 为进一步推动普通签证电子化改革，提升我国签证管理效能和服务水平，持续优化我国签证制度体系，国家移民管理局决定，自即日起在中国（上海）自由贸易试验区临港新片区试点签发电子口岸签证。（央视新闻）

◆【当地监管部门回应萝卜快跑定价争议：属于市场调节价，干涉不了】 近日，百度“萝卜快跑”无人驾驶网约车在武汉市订单量大幅增长。与传统网约车相比，萝卜快跑价格更实惠，有网友晒出打车28公里仅需26元。一位武汉市民晒出自己7.1公里的行程一共花费了5.07元。记者向武汉市经开区市场监管部门了解到，无人网约车价格属于市场调节价，未纳入政府定价范畴，他们无权干涉。京师律师事务所合伙人张明律师认为，此情况不构成不正当竞争，与法定的不正当竞争行为存在明显界限，是科技发展的积极成果。(华尔街见闻)

◆【宝马中国回应退出价格战传闻：下半年将重点关注业务质量】 针对于宝马中国将退出价格战的传闻，宝马中国方面表示，下半年宝马在中国市场将重点关注业务质量，支持经销商稳扎稳打。日前，有博主在社交媒体平台表示，因价格战导致门店亏损严重，宝马将从7月起，通过减少销售量来稳定价格，缓解门店的经营压力。(华尔街见闻)

◆【报道：日本政府将下调经济增长预期】 路透援引两位知情政府人士报道，日本势将下调对截至2025年3月一年经济增长1.3%的预测。鉴于生活成本上升对消费构成压力的时间比预期更长，该预测可能下调至1.0%左右。(华尔街见闻)