摘要：

1、“一行一局一会一发言”领导讲话利好的强力刺激下，10月18日A股一举逆转了近期的回调趋势，大幅度放量上涨。A股单日成交额超过2万亿，较前一交易日放量超6000亿，连续13个交易日成交万亿以上。10月18日上午金融街论坛年会上，央行行长、国家金融监督管理总局局长和证监会主席发表重磅讲话，早盘点燃市场信心。10月18日下午，总书记在安徽合肥调研发表讲话：推进中国式现代化 科技要打头阵。更是给市场注入一剂强心针。

2、总书记10月18日在安徽调研时发表讲话：党中央非常重视和爱惜科技人才。“人生能有几回搏”大家要放开手脚，继续努力，为实现科技自立自强贡献聪明才智。中芯国际为代表的芯片股应声大涨。芯片行业当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季。消息面，台积电三季报业绩大幅超出市场预期，营收、利润同环比双双大增，一扫市场此前对于芯片行业供需的担忧。芯片ETF（512760）等产品收盘再现折价涨停。

3、中证A500ETF（159338）10月18日全天成交金额24.86亿元，在首批10只ETF中流动性排名第一，10月18日收涨4.04%，尾盘溢价率0.41%。周一早上开盘很可能会回落，周一早上如涨幅低于指数0.4%左右属于正常现象。消息面，继首批10只中证A500ETF之后，又有25只中证A500场外指数基金快速获批，相应产品发行工作在即，增量资金入市在预期之内。不妨关注当前市场领头羊中证A500ETF（159338），有望收获未来增量资金流入的利好。

正文：

10月18日大盘逆转近期回调势态，午后重温国庆前后火爆行情，强势吹响反攻号角。创业板指一度涨近12%后尾盘有所回落。盘面上来看，经过午间休息发酵，市场下午开启推土机式单边走高。科技股全线井喷，寒武纪、中芯国际双双20cm，早盘示弱的顺周期方向也跟随反弹。尾盘指数遭获利资金兑现回吐部分涨幅，全天近5100股飘红。

截至收盘，上证指数涨2.91%报3261.56点，深证成指涨4.71%，创业板指涨7.95%，北证50涨10.3%，科创50涨11.33%，万得全A涨3.8%，中证A500涨3.68%。A股全天成交2.13万亿元，午后量能显著飙升。上周大盘在最后一日收复失地，沪指累涨1.36%，深成指涨2.95%，创业板指涨4.49%。

----------

10月18日上午重要会议会市场反攻做好准备，下午总书记发言彻底引爆全市场。2024年10月18日，2024年金融街论坛年会在京举办，“一行一局一会”三部门积极落实政策。

1、中国人民银行行长潘功胜表示，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点。

2、国家金融监督管理总局局长李云泽在讲话中表示更好发挥银行主力军作用，着力优化信贷管理模式，加强信贷能力建设，健全激励约束机制，落实尽职免责要求，做到“善贷”“愿贷”“敢贷”。聚焦重点领域和薄弱环节，加大金融支持力度，服务扩大有效需求，助推房地产市场止跌回稳，支持发展新质生产力，助力小微企业纾困发展。

3、中国证券监督管理委员会主席吴清表示资本市场在金融运行中牵一发而动全身，在促进创新资本形成、助力产业转型升级、完善社会财富管理、稳定社会心理预期等方面发挥着独特而关键的作用。证监会将坚决贯彻落实二十届三中全会和中央政治局会议精神，紧紧围绕资本市场高质量发展，强本强基、严监严管，防范风险，有效发挥资本市场功能，更好服务经济社会发展大局。互换便利工具已开始接受金融机构申请，证监会也已批复同意20家证券基金公司参与互换便利，还将积极配合人民银行做好股票回购增持再贷款政策工具的落地实施，这些将为A股市场引入增量资金。

我国金融监管体系的一行一局一会，分别从各自职能范围出发，承前启后，在货币宽松、流动性支持、资本市场制度建设与监管、发挥银行主力军作用与推动保险资金入市等方面发表了积极意见。而盘面上，资金活跃度仍较高，配合利好政策提振情绪，经过国庆归来的短期调整，上午会议的开展过程中，A股市场逐步显现乐观。

----------

10月18日下午总书记在安徽考察调研，发表讲话为市场注入一剂强心针。总书记表示推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路。党中央非常重视和爱惜科技人才。“人生能有几回搏”大家要放开手脚，继续努力，为实现科技自立自强贡献聪明才智。

此前，央行同金融监管总部、证监会等三部门联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，操作细则也顺应出炉。目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。互换操作将由央行通过公开招投标确定SFISF操作的互换费率和中标结果，并为SFISF国债或互换央票实施专项额度管理，放宽相关经营性指标。同时，质押率原则上不超过90%，中债信用增进公司进行盯市管理，补仓线设置不低于75%。

10月18日国家统计局也发表重磅数据，前三季度国民经济运行稳中有进，向好因素累积增多。国家统计局初步核算，前三季度国内生产总值949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。分产业看，第一产业增加值57733亿元，同比增长3.4%；第二产业增加值361362亿元，增长5.4%；第三产业增加值530651亿元，增长4.7%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%。从环比看，三季度国内生产总值增长0.9%。

----------

芯片板块午盘迅速拉升，芯片ETF（512760）等产品收盘再现折价涨停。芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）和半导体设备ETF（159516）午后涨停封板，折价率分别为1.68%、2.31%和0.38%。

来源：Wind

消息面，台积电三季报业绩大幅超出市场预期，营收、利润同环比双双大增。台积电预计第四季度销售额为261亿美元至269亿美元，超出市场预估的249.4亿美元。台积电作为全球芯片代工的龙头，是全球芯片行业景气度的风向标，此份亮眼业绩缓解了市场对全球芯片需求的担忧。芯片行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长。

长城证券表示，随着数字化转型的推进和国家政策的推动，国内算力需求广阔。根据工信部等六部门印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》，目标到2025年算力规模超过300EFlops，智能算力占比达到35%。未来算力需求的释放有望推动国产算力链的发展。另外，随着国内大模型的发展，国产化替代的需求增长，国产算力芯片进展可观。

芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）和半导体设备ETF（159516）午后迅速拉升涨停并在收盘实现折价涨停，关于ETF折价涨停的原理感兴趣的小伙伴可以回看《涨停还折价，ETF涨跌停限制也有不同？》，降息降准政策落地在即，叠加下半年消费旺季和政策对于消费的刺激，芯片周期反转的投资机遇值得关注，建议重点关注芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）和半导体设备ETF（159516）。

----------

中证A500指数的一大特点是行业分布均衡。相比于沪深300，中证A500指数降低了非银金融、银行、食品饮料等行业的权重，均匀分配到其余新兴行业（军工+医药+新能源等），权重行业分布方面与A股整体更一致，代表性更强。中证A500指数可以及时地纳入新兴行业，中证A500行业变化可以表征全市场行业的变化，进一步代表中国整体行业转型的趋势。

财联社消息，继首批10只中证A500ETF之后，又有25只中证A500场外指数基金快速获批。从产品申报到获批历时仅2天。预计场外指数基金的发售也会迅速启动。有望为市场引入更多增量资金。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。