今年将成为华尔街历史上最狂野、最怪诞的一年，新冠疫情造成如此之多的人间苦难和无助，在这充满灾难的一年里，华尔街不少领域却欣欣向荣。
疫情对经济的大面积破坏，却给金融领域的借贷和投机人士带来了数十年难遇的意外之财。各国央行迅速采取行动，来自央行的干预措施避免了金融混乱，市场很快得到了救助，这推动利率创下新低，股市迅速创下新高。
在经历了2020年的动荡之后，投资银行的交易部门、提供资金的房贷或股权公司、空白支票公司、ETF发行巨头及部分对冲基金都在开心地“埋头数钱”，他们成为今年华尔街最大的赢家。
投资银行和做市商 受益市场波动
当新冠疫情开始席卷美洲时，千千万万普通老百姓面临一场浩劫的开始。对交易员来说，却意味着期待已久的市场波动终于来临。在最顶级的银行和做市商内部，交易员们很快意识到，他们正在接到一生难得的天量交易请求。无论价格上涨还是下跌，激增的交易量使华尔街的交易员通过撮合大量卖家和买家来赚钱。
美国五大投资银行——摩根大通、美国银行、花旗集团、高盛集团和摩根士丹利，将公布合计超过1000亿美元的年度交易收入，这是10年来首次。麦肯锡公司的分析显示，今年前三季度，全行业收入激增34%。仅在今年上半年，美国最大的做市商之一Citadel Securities（城堡证券）的利润就增长了一倍多。
在疫情肆虐不少人失去工作时，向交易员们开出数百万美元奖金并不漂亮，高管们却不避讳应该发放多少奖金。老板们担心他们的“摇钱树”会跳槽到财力雄厚的对冲基金。在没有开始远程办公之前，许多交易员对停止往返市中心的建议不屑一顾：没有任何东西能阻止他们赚钱。
轻松融资 使放贷者获益
疫情引发了一场应对流动性紧张的竞赛。一些企业希望银行能够扩大贷款，而此时最为充裕的银行都想捂紧钱袋子。好在美联储匆忙拿出了自己的流动性武器，原本摇摇欲坠的债券市场突然出现了惊人的反弹。随着央行大幅降息，市场对风险更高的企业贷款的胃口也开始反弹，大多数公司都获得了所需的现金。
不过，随着流动性逐渐宽裕，企业仍向其母公司大量融资，且不少公司的借款与公司的实际需求并没有太大关联。这一做法让许多人感到难以理解。流动性充沛的市场环境下，股东不差钱，究其秘密在于：这些通常为私人控股的公司从股东方借了额外的钱，就需要用股息回馈其股东。
自今年4月份以来，借款方已经通过贷款攫取了390亿美元，高于去年同期的340亿美元。 10月份的数字更是达到150亿美元，是自2016年以来最高的一个月。
空头支票公司 空前繁荣
市场充裕的流动性促使大量没有实际业务的所谓空白支票公司（SPACs）大量上市。他们的唯一目的就是先在市场“圈钱”，然后再找到优质的公司并购，让空白支票公司拥有一项可以持续经营的业务。
今年，华尔街有超过200家空白支票公司相继进行了首次公开募股，募集资金超过700亿美元。成立如此多空白支票公司，意味它们需要寻找到合适的并购标的，而市场上可供并购的合适标的已经不多。
这种空白支票公司大量涌现，市场上有不少质疑的声音。持怀疑态度的卖空者浑水资本称，2020年让空白支票公司大捞一笔。空白支票公司高管获得的回报相当之高，他们通常会得到特别的“创始人”股份，相当于所有股份的20%，还可获得公司的权证。为了兑现激励，空白支票公司通常需要在两年内完成收购，这又会加速达成一些不太理想的并购。
不少空白支票公司的高管辩护称，现在都忙于空白支票公司收购，在这种风潮下，他们也不是能够轻松退出的。
房贷进入全盛时期
今年最可靠的赚钱方式可能并不来自于股市，而是为急于锁定廉价贷款的买房人和提振楼市的美国政府提供服务的中间房贷市场。
房屋贷款机构今年收入颇丰，这要归功于创纪录的低利率、大量家庭迁往郊区，以及美联储史无前例地承诺购买无限量抵押贷款债券。来自美国城市研究所的数据显示，至少在20年里，承销贷款然后转嫁风险给买房者，这项业务的盈利水平都没有现在这么高过。
通常情况下，抵押贷款违约率会随着失业率的上升而上升，从而降低新贷款的承销业务。但今年却完全不同，美国突然有1000多万人失业，抵押贷款机构却忙作一团。 到今年年底，美国人的住房抵押贷款总额将达到创纪录的4.4万亿美元。这比2003年创下的纪录高出约6000亿美元。抵押贷款高管称2020年是该行业有史以来最好的一年。
一家位于密歇根的公司是美国最大的批发房贷机构，专为房产中介提供资金用以向客户提供贷款，这家叫做联合批发抵押贷款的公司，预计今年将发放2000亿美元的抵押贷款，较2019年增加一倍。
对冲基金：几家欢乐几家愁
2020年初，波及全球市场的动荡以及随后出现的巨大反弹，是2008年金融危机以来从未见过的机遇，这一波动也让一些行业巨头措手不及。几家对冲基金经理的业绩大幅增长帮助恢复了人们对该行业的兴趣，但这一行业也同时展现出近10年来最大的首尾差距。
数据公司HFR的数据显示，在截至11月底的12个月里，排名前10%的对冲基金平均回报率为49%，为2009年以来的最佳表现。 然而最高和最低的十分之一之间的差距扩大到68.9个百分点，这是11年来的最大差距。
多位业内人士说，优秀基金的表现更让人想起对冲基金业的“黄金时代”。在多年回报平平之后，顶级基金的强劲表现重新点燃了投资者的兴趣。一位对冲基金投资者表示对冲基金又变得值得投资了，明年将有“大量资金试图进入对冲基金”，但如果选择新投资，就很难找到心仪的基金经理。
潘兴广场的比尔·阿克曼、萨巴资本的韦恩斯坦等幸运儿是今年市场波动的最大赢家。对于及时调仓的基金经理来说，一些资产在大幅下跌后出现更大幅度的反弹，这是十年罕见的赚钱机会。
一些获得超额回报的对冲基金收益主要来源于以下几个方面：3月市场市场大幅下跌时有效的控制了风险；看好科技股并从随后的反弹中受益；从美国大选后市场中的持续上涨收益。有一些基金的收益来源于对商品波动方向的正确预测，如预测油价转跌，以及黄金价格上涨等。还有一些基金的收益来源于对于疫情控制的信心，他们提前布局了辉瑞等疫苗生产公司。
还有一个利润非常高的门路就是在适当的时机做空高风险产品，或买入对冲风险的金融衍生品。
一些表现不好的对冲基金集中在结构性债券市场和量化投资领域。大卫·哈丁管理的元盛集团以管理期货策略闻名，目前是全球最大的管理期货对冲基金，该公司旗舰基金的股价下跌了22%。
在美国，吉姆·西蒙斯管理的文艺复兴被普遍视为全球顶级对冲基金之一，其机构多元化阿尔法基金亏损33.3%，机构股票基金亏损22%。达利欧的桥水基金遭受打击，其旗舰基金Pure Alpha基金下跌逾10%，好在其全天候基金则出现了上涨。量化策略普遍表现不佳的情况下，仅有少数基金表现优异。
ETF巨头进一步巩固优势
在疫情席卷全球金融市场的一年里， Vanguard集团和贝莱德在吸引资金方面领先于竞争对手。这两家资产管理公司在一定程度上得益于股市的大幅度反弹，他们在金融顾问中的受欢迎程度，以及在投资组合营销中捆绑旗下产品的销售模式。
最新统计数据显示，年内Vanguard集团吸引的ETF资金达到创纪录的1940亿美元，贝莱德吸引了1130亿美元的投资，前两巨头形成的垄断效应似乎越来越显著，而且Vanguard集团也有望在2013年以来首次超过贝莱德。
相比较之下，位居第三的道富集团则只获得320亿美元的投资，其市场份额正连续第五年下降，其皇冠上的明珠——价值3240亿美元的SPDR标普500ETF今年流失了290亿美元，并传出了可能出售资管部门的消息。
对传统以主动管理为主的资产管理公司来说，今年的资金流向进一步加剧了紧迫感。2020年，投资者向美国ETF投入了约4270亿美元，而共同基金流失了约4690亿美元，这是近30年共同基金行业面临最严重的资金外流，叠加今年有大量在家工作的散户选择自己来炒股，这让传统的主动管理型共同基金难上加难。
传统共同基金还不至于 “游戏结束”，但在计划如何夺回失去的市场份额上，却缺乏清晰蓝图，对手又太过强大：全球最大的两家ETF提供商贝莱德和Vanguard集团似乎总能进一步降低产品的管理费，向好的股市让投资者又更加偏好被动产品。
