还在担心中小银行风险？

7月10日晚，无锡银行公告，2022年上半年净利润录得10.2亿元，增幅30.27%。与此同时，不良贷款率0.87%，较年初减少0.06个百分点，拨备覆盖率531.55%，较年初增加54.36个百分点。

这是近一周A股上市银行披露的第四份2022年半年度业绩快报。

此前一度陷入传闻的南京银行在7月4日发布了首份快报，苏农银行和杭州银行紧随其后，分别在6日和9日发布。四份快报均来自长三角发达地区银行，不难发现其一个共同点是净利润大增，而不良贷款率和拨备覆盖率均持续改善。

二季度业绩明显加速

网友：优秀！

无锡银行公告显示，2022年半年度，其营业总收入23.36亿元，增幅6.72%，归属于上市公司股东的净利润10.2亿元，增幅30.27%。

截至2022年6月30日，其总资产2083.86亿元，增幅3.28%，总贷款1247.19亿元，增幅5.86%，总存款1670.05亿元，增幅6.52%，归属于上市公司股东的所有者权益167.88亿元，增幅6.29%，不良贷款率0.87%，较年初减少0.06 个百分点，拨备覆盖率531.55%，较年初增加54.36个百分点。

无锡银行称，公告所载2022年半年度主要财务数据为初步核算数据，可能与最终公告的本行2022年半年度报告中披露的数据存在差异，但预计上述差异幅度不会超过10%。

无锡银行今年一季报显示，其净利润增速为22.52%，意味着二季度业绩加速了。对这样一份业绩大超投资者预期，网友们表示，“银行股能有这么高的增长幅度，应该能值1个板”“不错，该大金融，大蓝筹表现了”“不涨没天理”……

无锡银行截至今年一季度末有股东5.24万户。

而其股价今年以来仅微涨1.46%。

四家银行已披露业绩快报

普遍业绩大增不良双降

无锡银行之前，近一周南京银行、苏农银行、杭州银行先后披露了2022半年度业绩快报，全部都是业绩大增、不良贷款率下降、拨备覆盖率提升的靓丽“画风”。

首先来看近期一度陷入资产质量传言风波的南京银行。

该行今年上半年实现营业收入235.32亿元，同比增幅16.28%；实现归属净利润101.5亿元，同比增幅20.06%。截至报告期末，公司不良贷款率0.9%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率395.17%，保持基本稳定，关注类贷款占比较年初下降0.39个百分点，逾期贷款占比较年初下降0.08个百分点。

南京银行还特地披露了涉房贷款数据，“母公司房地产贷款余额1293亿元，占比14.5%；其中，公司类房地产贷款461亿元，个人按揭贷款832亿元”。而报告期末，该行贷款总额9036.17亿元，较年初增幅14.34%，也就是说公司类房地产贷款余额占比极低，也就5%左右。

接着是苏农银行，2022年半年度，其实现营业收入20.88亿元，同比增长6.53%；归属净利润8.47亿元，同比增长21.87%。截至2022年6月末，其不良贷款率0.95%，较年初下降0.05个百分点；拨备覆盖率430.10%，较年初提升17.88个百分点。

最后是杭州银行，2022年1-6月，公司实现营业收入172.95亿元，较上年同期增长16.26%；实现归母净利润65.85亿元，较上年同期增长31.52%。截至2022年6月末，公司不良贷款率0.79%，较上年末下降0.07个百分点；拨备覆盖率581.60%，较上年末提高13.89个百分点。

值得一提的是，包括无锡银行在内，上述四家银行在疫情爆发的2020年由于向实体经济让利增速较低，所以2021年上半年在较低基数上增长也较快，而2022年上半年能在去年同期并不低的基数上实现增长加速，殊为不易。

2020年，银行业减费让利3568亿元，较2019年增加40%，与引导金融机构降低贷款实际利率、贷款延期还本付息等政策相配合，完成金融系统向实体经济合理让利1.5万亿元的目标。

7年不涨银行估值罕见低位

券商提示两条布局路线

与业绩大增、不良双降形成鲜明反差的是银行板块今年的股价表现，东财银行指数年初至今还录得微跌0.17%。而从2015年算起，银行板块指数已经波动7年，却最终没怎么涨过。

从银行股常用的估值指标市净率（PB）来看，中国基金报记者根据东财choice数据进行统计，目前的42家上市银行38家已经破净（股价跌破净资产），占比高达90%。

目前有可比数据的16家上市银行，13家市净率已经低于上一轮牛市启动点2014年7月。其中绝大部分银行只有彼时估值的六七成，最低的民生银行更只有彼时估值的三成，北京银行、华夏银行也不足彼时的五成。高于彼时估值的则分别是招商银行、宁波银行和南京银行。

平安证券分析师袁喆奇、黄韦涵发表研报称，回溯2005年以来银行股的市场表现，既有绝对又有相对收益的趋势性行情大致出现了5次，宏观经济是对银行估值产生影响的最核心因素。下半年进入稳增长政策落地验证阶段，伴随疫后复苏节奏加快、防控政策的变化，行业处于负面预期改善通道中，板块行情将静待经济拐点信号的出现。

对于一直压制银行股表现的风险问题，光大证券分析师王一峰、董文欣近期对17家上市银行的集中调研显示，在涉房类风险延展期、小微延期还本付息等政策安排下，叠加疫后经济回暖有助微观主体资产负债表修复，中报整体资产质量压力可控，唯零售长尾客群消费类信贷存在一定压力。展望下半年，“上市银行多表示有信心资产质量趋于稳定，拨备“余粮”充裕，有较大缓冲余地”。

西部证券分析师雒雅梅称，银行板块的积极因素正逐渐增多，随着疫情趋稳以及稳增长政策落地显效，市场表现有望沿“宽信用-稳增长-经济预期改善-估值修复”路径进一步强化。

其给出两条投资主线，一是扩表高效、质量上佳，业绩确定性强的优质区域性银行，如江苏、成都、杭州、宁波。二是优质股份行，“下阶段基本面改善逻辑十分清晰，加之估值已进入极具性价比区间，或将率先迎来修复行情，建议重点关注：招行、平安、兴业”。