又一家券商资管子公司获批
颜颖 2022-07-13 08:00
7月12日晚间，国金证券公告称，其设立资产管理子公司获得证监会核准批复，核准设立“国金资管”从事证券资产管理业务，注册资本为3亿元。从2021年6月递交材料至获批，国金证券此次申请资管子公司历时仅有一年有余，在业内算得上是迅速。在政策加持下，目前业内还有十余家券商正在排队申请资管子公司，后续券商资管子公司的队伍有望继续扩容。根据批复公告，证监会核准国金证券设立国金证券资产管理有限公司，注册地为上海市，注册资本为3亿元，由国金证券以现金出资。在业务范围上，证监会核准国金资管的业务范围为证券资产管理业务，并核准国金资管作为合格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务。同时，证监会核准国金证券变更业务范围，减少证券资产管理业务。值得关注的是，在业务范围上，由于此前国金证券并未获批从事公募基金业务，国金资管亦未如去年5月获批的山证资管一般“自带”公开募集证券投资基金管理业务资格，需在后续业务发展中进行申请。不过，国金资管此次已先行获得QDII资格。在目前业内20家券商资管子公司中，约有半数拥有QDII投资额度。再来复盘此次国金资管的设立历程，从国金证券董事会、股东大会审议通过议案，到递交材料、监管审查再到最终落地，历时只有一年三个月。在业内各家券商资管子公司的申请中，可算快速。2021年4月，国金证券公布其关于设立资管子公司的议案，预计出资3亿元设立资管子公司，并为其提供累计金额不超过9亿元的净资本担保承诺。对此，国金证券表示，是为了充分把握资产管理业务的发展机遇，确保公司战略落地，推进资产管理业务转型发展。2021年6月，国金证券向证监会递交《设立证券公司专业子公司》的申请，于今年4月获得受理。短短三个月的时间内，其申请已获得监管批准。公开资料显示，国金证券前身为成都证券，成立于1990年12月，注册资本为1000万元，直到2005年正式更名为“国金证券有限责任公司”，2008年1月成都建投吸收合并国金证券有限责任公司，并更名为“国金证券股份有限公司”。在资管业务方面，国金证券在2013年1月成立上海证券资产管理分公司，营运资金0.5亿元，无独立法人资格。在资管子公司获准设立及取得经营许可后，国金证券将撤销资管分公司。分公司和子公司的区别也很明显：资管子公司是独立法律主体，要进行独立核算。而在后续获得公募牌照后，国金资管也需要面对公募市场激烈的竞争。承继国金证券的资管业务，国金资管将获得怎样的“家底”？2021年年报显示，国金证券证券投资资产管理业务已发行产品的投资类型涵盖权益单多、量化投资、固定收益、FOF/MOM等，且结构融资业务、高端资产管理定制业务具备行业优势。截至2021年年底，国金证券资产管理业务规模为1269.82亿元，同比增长48.15%。在资管业务收入排名上，中证协数据显示，2021年国金证券资产管理业务收入为7857万元，排在行业第47位。中基协公布的2022年一季度证券公司私募资产管理月均规模显示，国金证券以1356.71亿元的月均规模排在第13位。值得一提的是，国金证券还持有国金基金49%股权，定位为“重要联营公司”。Wind数据显示，国金基金目前管理资产总规模为426亿元。目前，业内已开门营业的券商资管子公司已达20家，其中东证资管、浙商资管、渤海汇金、财通资管、长江资管、华泰资管、中泰资管、国君资管8家券商资管子公司具备公募牌照。另外，于2021年5月获批成立的山证资管亦获公募资格。实际上，在2013-2016年发放了一批牌照之后，券商资管子公司的申请曾一度沉寂。直至2020年，安信资管、德邦资管、天风资管、甬兴资管陆续获批开业，券商资管子公司的队伍也不断扩容。监管政策加持下，券商资管子公司再度成为“香饽饽”。4月26日，证监会曾发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，支持证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资产管理机构依法申请公募基金牌照，从事公募基金管理业务。5月20日，证监会又进一步发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》并表示，“同一主体或者受同一主体控制的不同主体参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控制基金管理公司的数量不得超过1家。”这也意味着，同一集团下的证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子等资管机构均被允许申请公募牌照，包括头部券商等在内的大型金融机构也将可以同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。目前，券商获取公募基金牌照目前主要有三种方式：一是直接由券商申请公募基金资格；二是成立资产管理子公司，由子公司申请公募基金牌照；三是参股或控股公募基金公司。此前，山西证券、国都证券、北京高华、华融证券、东兴证券和中银证券6家证券公司均持有公募牌照。其中，华融证券、东兴证券均获批基金子公司，其公募业务转移至华融基金、东兴基金开展。山西证券也在去年成立山证资管，剥离了公募业务资格。其余三家中，国都证券、北京高华旗下的公募基金产品寥寥无几，仅有中银证券的公募业务发展较好，今年一季度管理规模超过1200亿元。在以券商身份直接从事公募业务发展不尽人意的情况下，申请设立资管子公司/基金子公司自然成了业内大多数券商的直接选择。此次国金资管获批后，仍在排队申请资管子公司的券商还有11家，分别为万联证券、申万宏源证券、国海证券、中金公司、华创证券、中信建投、中信证券、东兴证券、国联证券和国信证券和华安证券。近期，监管已对中金公司设立资管子公司的申请作出反馈意见，后续业内券商资管子公司队伍还将继续扩容。
