2020年，是中国多层次资本市场基础性制度不断完善的关键之年，资本市场吸引了大批居民参与其中，中国大陆家庭财富结构呈现出从储蓄到理财的重要变化，居民理财需求呈爆发式增长。
在此背景下，招商证券投资者教育团队以投资者利益为出发点，打造投资者教育品牌栏目，不断提升投资者个人金融素养，帮助其掌握基金产品的分析判断方式，并向其提示基金投资，特别是私募投资相关风险，切实保护投资者权益。
“星领航投资学院”教会投资者优质公募产品筛选之道
通过深入分析投资者人群和理财需求，针对新入市投资者年轻化、受教育程度高的特点，招商证券投资者教育团队邀请交易所、资产管理机构专家和资深研究员一同推出了“星领航投资学院”课程品牌。通过深入独到地分析，授人以渔，为年轻投资者提供专业客观的方法论支持，为其自主研判、自主分析提供有效工具。
在“星领航投资学院公募基金投资”专题系列课程中，行业专家构建了“选基金经理-选合适赛道-做资产搭配”三步走的逻辑体系。
首先，通过“基金经理任职年限”、“基金公司资产管理规模”、“历史业绩超额收益与业绩排名”和“基金回撤控制”四项显性指标，以及“基金经理性格特点”、“基金经理投资理念”两项隐性指标，挑选符合投资者自身风险承受能力的基金产品。投资者在选择基金产品时，可以从产品对外披露的信息中获取和分析显性指标。一般而言，基金经理任职年限长、稳定性高、公司规模大、相对业绩比较基准保持超额收益、最大回撤控制较好的基金产品，更加值得信赖。而隐性因素则较难获取，投资者可以通过观察基金持仓变化，判断基金经理是否有成熟投资理念，是否“知行合一”，也可以通过代销机构举办的各类投资者活动，获得与基金经理的交流机会，加深对于其投资特点和理念的认识。
其次，就是要选择合适的赛道，这一点在选择宽基指数基金与行业主题基金中显得尤为重要。常见的宽基指数根据成分股市值大小，可分为大盘类和中小盘类指数，根据经济周期变化，货币、利率政策调整，可以选择合适的指数赛道。对于行业主题而言，则可以根据市场预期、流动性等因素选择合适的行业赛道。
最后，则是做好资产搭配。由于股债轮动主要取决于经济周期中的增长、通胀，所以投资者应根据经济、利率周期决定股债基金配比。在利率水平较高，经济周期处于衰退期前后，加强债券类基金配置，在利率水平较低，若经济周期处于复苏期前后，则应加大权益类基金配置比重，最终构建适合自己的基金组合。
参与该系列课程的投资者均表示课程“干货满满”，解决了投资者在选择公募基金时的“痛点”，并且全系列课程无“带货”，更好地满足了年轻投资者提升理财技能的需求。“星领航投资学院”也覆盖了新三板、科创板、融资融券等业务知识，迄今为止培训近2万人次，取得了良好的投教效果。
监管专家“有问有答”，投资者的避坑指南
在教授投资者专业技能的同时，招商证券投教团队也对市场上常见的投资风险极为关注。2020年中，随着投资者热情高涨，市场上“伪私募”盛行一时，很多投资者对其宣传的高收益、高回报、无风险表现出浓厚兴趣，也有不少投资者参与其中、损失惨重。
为帮助投资者认识相关风险，招商证券投教团队联合监管机关、自律组织打造 “有问有答”栏目，邀请监管专家解答投资者最关注的“伪私募”问题。
监管专家总结了“伪私募”的4项主要特征：
（1）基金管理人或相关产品未在基金业协会进行备案；
（2）在产品发行过程中，未履行机构投资者净资产不低于1000万、个人投资者金融资产不低于300万，或者近3年个人年均收入不低于50万元的合格投资者要求，对最小投资金额未进行控制，鼓励投资者通过“凑单”方式参与；
（3）将管理人股东背景或基金产品备案证明作为信用背书，面向投资者进行虚假宣传；
（4）面向投资者承诺保本保收益，不向投资者进行风险提示。
专家指出，如发现“私募基金”产品符合以上特点，或在投资后现私募基金管理人跑路等情况，投资者应及时通过现场、电话、书面等方式向中国证券投资基金业协会、私募基金管理人注册地的证监局监管部门报案。
同时，招商证券投教团队还通过自编自导自演的投教情景剧《辨别真伪私募》，多次走进社区为居民表演，受到广泛好评。针对市场环境的变革，招商证券投教团队还就新《证券法》、新三板、创业板改革等热点，积极向投资者开展宣传教育，为提升居民的金融素养贡献力量。
“相伴成长、共赢未来是招商证券投资者教育服务的宗旨，招商证券始终将投资者的需求和利益放在首位，着力为投资者提供伴随式的投教服务，帮助投资者实现理财目标，在谈及投资者教育与券商财富管理业务发展的关系时，招商证券投资者教育团队有关负责人介绍：“我们着眼未来，只有投资者的金融素养、防范风险意识提升，我国居民理财需求的总量才会不断扩大，财富管理行业才会更加受到投资者的关注与重视，行业才能迎来新的发展机遇。”
