说到投资，不能不提基金。
2020年，权益类基金收益成绩单亮眼，2021年，基民热情持续高涨。而与此同时，A股市场上，“二八分化”和抱团行情持续延续，小散们“只赚指数不赚钱”，心情好不郁闷。这个时候，基金便凸显出自己的价值。这也体现在基民的投资热情上，更有股票投资者“转换阵营”，加入基民大军……
先看一组数据。
2021年开年以来，新基金密集发行，不足一月的时间里，就有百余只新基金宣告成立，20多只爆款新基“日光”，8只新基金发行份额超百亿。更有基金募集首日即吸引近2400亿元抢购资金，创下公募基金历史上的新纪录。
在以上的背景下，越来越多的专业投资人士给出建议——通过基金参与股市投资，对普通投资者而言是更友好的方式。
那么这个牛年，要不要做个基民呢？
不可忽略的基金牛市：打不过，就加入它
2020年基金发行情况喜人，全年新发产品规模3.16万亿，数量1432只，均创出历年新高。产品类型分布上，主被动权益基金合计发行1.64万亿，占比51.92%，占主导地位。
《平安证券基金市场观察系列之2020年热点回顾》研报显示，2020年主动权益型基金发行情况良好，爆款频现，全年募集1.5万亿，主要由头部管理人明星基金经理带动。权益型产品的发行与股票市场行情息息相关，可以看到7月份在股票指数达到阶段性高点时，权益型基金发行也同步达到高点，其后随着市场进入震荡行情，产品发行随之放缓。在产品运作上，有较多基金采取6个月以上封闭/定开/持有期形式，引导投资者长期持有。由于较多产品设置了募集上限，平安证券以实际募集规模统计，前10的产品中有6只为招行托管，5只在7-8月发行情况最好的两个月份成立。
与此同时，平安证券的研报显示，2020年被动权益型基金全年新发1337亿，主要为ETF型产品，且ETF中以行业主题型产品为主。1季度发行势头最强，其后监管对这类产品审批趋严，并于7月31日发布《公开募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引 ( 征求意见稿 ) 》，加强产品设计、份额发售、投资运作、上市交易等全过程管理。实际募集规模前5的产品中有4只为科创50ETF。
从公募发行的TOP10管理人和托管人情况来看，发行规模靠前的管理人均积极布局了主动权益型产品，并在ETF、固收+和政金债等产品上形成差异化竞争；而托管人方面，可以看到各家行侧重点有所不同，部分银行更擅长权益类产品，客群也更偏零售，如招行、建行、中行、工行等，部分银行则主攻固收，如浦发、兴业、邮储等。
而到了2021年1月，公募基金延续良好的发行态势，新发产品数量122只，规模4901亿，为2020年7月以来次新高。产品类型分布上，仍由主被动权益基金主导。
兴业证券研报《四季度主动偏股型基金仓位上调至新高，港股增配明显，加仓食品饮料和有色金属》也证实了这一情况。
该研报称，各类型基金净值在 2020Q4 普遍呈上涨趋势，全年来看除了 QDII 另类投资和 QDII 债券型基金，其他基金收益平均数和中位数均为正，其中偏股型基金在全年和 2020Q4 均领涨。以中位数来看，2020Q4 表现最好的为偏股混合型基金和普通股票型基金，净值分别上涨 14.31%和 13.23%，优于同期中证 800 收益（11.00%）；2020 全年表现最好的基金为普通股票型基金和偏股混合型基金，净值分别上涨 60.26%和 59.17%，优于同期中证 800 收益（25.79%）。
研报显示，2020 年四季度主动偏股型基金披露的重仓股中，持股市值前五大的个股分别为贵州茅台、五粮液、腾讯控股、美的集团、宁德时代，持股市值分别为 1223.11亿元、980.92 亿元、589.21 亿元、542.47 亿元、522.40 亿元，持股总量分别为 6121.69万股、33610.35 万股、12412.74 万股、55117.24 万股、14878.60 万股，其中贵州茅台、腾讯控股四季度持股数量也有增加。相较 2020Q3 持有市值 Top20 个股。2020Q4Top20 个股中有 3 只为新进入个股，分别为海康威视、亿纬锂能、山西汾酒，2020Q4 持股市值分别为 309.79 亿元、273.37 亿元、268.52 亿元；3 只退出榜单的个股为万科 A、伊利股份、通威股份。
想必大家都还记得年前那个段子——“有个朋友这么说，什么股票都不敢买，想想算了，买个基金稳定一点，买完一看！前十大持股全是自己不敢干的票。”
这毫无疑问是一个重要信号，打不过，就加入它，成了2020年乃至2021年基金的一大重要特点。
基金抉择：换个角度，不妨从上报产品特点“取巧”
平安证券的研报显示，2020年共上报产品2073只，与产品发行趋势基本一致，2019年10月起监管层开展公募基金产品注册机制改革优化工作，主动权益类、被动权益类、混合类、债券类4大常规产品进入“快速注册程序”，大幅提高注册效率，比原注册周期缩短2/3以上。管理人在创新产品或主题布局上的“窗口期”越发紧迫，竞争激烈。
划重点来了：
将最近3个月上报的新基金产品名中高频出现的关键词进行提炼，可以看到目前大量权益类新上报产品设置有6个月以上封闭/定开/持有期条款，并且产品名中 “香港”相关字样高频出现，随着新能源主题板块的行情爆发，大量相关的主被动产品出现在上报列表。
此外，科技、成长等仍为高频词汇。
目前债券类上报产品仍以潜在摊余成本法债基为主，并且大量产品设置有定开条款。被动产品方面，无论是跨市场ETF、普通ETF还是指数型产品跟踪标的均为政金债指数。
国金证券《2021 年 2 月权益基金投资策略报告》曾对基金组合进行了推荐：
在组合的长期底仓型品种上，主要关注以下几类基金：其一，个股阿尔法主导，南方优选成长、交银新成长，两只基金长期立足于自下而上选股，换手率较低，长期超额收益来源主要是个股阿尔法的累积；其二，个股阿尔法结合行业景气，中欧行业成长及工银瑞信文体产业基金，注重自上而下与自下而上相结合，而富国价值优势基金则对标沪深 300 指数，在自下而上选取个股的前提下，通过高频数据判断行业景气度，做行业超低配；其三，长期个股阿尔法+行业景气，易方达新经济基金组合内 20%-30%配有长期看好的个股，同时部分仓位会根据行业景气度及估值水平做轮动；而广发内需增长在大金融和大消费为底仓的同时，阶段性兼顾周期行业机会的把握，两只基金同样具备一定的灵活性和把握阶段投资机会的优势。
组合在风格贝塔部分兼顾成长、消费及低估值特征。其中，富国创新科技具有典型的 TMT 成长特征，基金经理注重性价比的比较；而汇丰晋信智造先锋则更为聚焦新能源及自动化等成长行业，同时对于周期也有所偏好，在关注行业内龙头公司价值的同时，也会留意基本面向好且估值合理的二线公司投资机会。华宝价值发现更注重低估值价值及周期行业的投资。而国富沪港深成长精选擅长把握港股投资机会，作为组合区域配置的补充。
