昨天大跌的热门赛道今天迎来强势反弹。1个光伏板块涨停及涨幅超过10%以上的个股就高达41只，风电板块涨停个股亦高达28只。此外，煤炭、中字头基建也全面爆发。从盘面上看，虽然走势有所分化，但结构更为健康，全市场总共有2640只股票上涨，终于出现了涨多跌少的局面。

那么，今天光伏、风电为何如此猛烈呢？分析人士认为，与两则消息有关。

一是，今天市场突然传出，中国正在规划风电光伏大基地项目，预计整体总量为400GW，预计有一半的规模将在“十四五”建成，这是继整县推进之后，新能源国家的又一重大规划，将推动中国新能源项目建设再上新台阶，预计“十四五年”均新增装机将从100GW上调到130-150GW，比预期提升30%-50%；

二是，昨日，河南全省共有66个县（市、区）开展屋顶光伏整县开发试点建设。全部建成后，可有效开发屋顶面积2.4亿平方米，建设光伏发电约1500万千瓦，直接投资约600亿元。

从资金面来看，近9个交易日外资连续扫货，规模达370亿元。这背后又究竟发生了什么？值得注意的是，据路透社消息，基金经理们在8月建议削减全球股市敞口，转投债市。

风光无限

9月2日，市场如期缩量，但并不影响整体上行。截至收盘，万得全A报5754.86点，涨0.68%。个股涨多跌少，成交金额由上日为1.71万亿元回落至今天的1.43万亿元，回落幅度并不太大。值得注意的是，今天全市场的赚钱效应可以用爆棚来形容，整个A股今天涨停个股高达135只，其中近一半集中在风电和光伏两大板块，光伏一个板块的涨停数就达到了41个。真可谓是“风光无限”。

Wind概念指数方面，风力发电指数涨9.78%。据招商证券软件数据，这个板块共有中闽能源、运达股份、甘肃电投、大金重工、嘉泽新能、金风科技等28股涨停或涨幅超过涨停。

就涨停个股数量而言，风电可能还比不上光伏。同样是来自招商证券软件的数据，光伏概念股板块涨停个股数高达41只涨停或涨幅超过涨停。从光伏分类指数来看，光伏玻璃指数、光伏屋顶指数涨超6%。光伏指数涨5.68%。福莱特、特变电工、拓日新能、亚玛顿等股全线暴涨。

此外，煤炭开采指数涨6%，磷化工涨6.65%，纯碱指数涨7.58%，强周期可以说十分火爆。但更值得关注的是近期爆发的两个板块：

一是大基建央企指数涨5%，中国化学、中国交建、中国电建涨停；二是由于预期电费上涨，电力指数大涨超4%，内蒙华电、华电国际、甘肃电投等多股涨停。

三大消息带来刺激

光伏和风电突然大爆发，主要有三个事件刺激：

一是今天突然有消息称，中国正在规划风电光伏大基地项目，预计整体总量为400GW，预计有一半的规模将在十四五建成，这是继整县推进之后，新能源国家的又一重大规划，将推动中国新能源项目建设再上新台阶，预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130-150GW，比预期提升30%-50%。

分析人士还指出，预计这一宏大规划可能将在近期某个重要国际场合面世，以宣示中国政府发展新能源的决心。其中预计风电光伏各占一半，另有少量光热项目。风光大基地主要分布在沙漠与戈壁，围绕已有的特高压送出线路（旨在提升存量特高压利用率）和规划特高压线路，土地成本接近0，收益率强于普通电站。

二是9月1日，河南全省屋顶光伏发电开发行动启动会议暨集中签约活动在郑州举行。据悉 ，全省共有66个县（市、区）开展屋顶光伏整县开发试点建设。全部建成后，可有效开发屋顶面积2.4亿平方米，建设光伏发电约1500万千瓦，直接投资约600亿元，年发电量可达150亿千瓦时，每年可减少煤炭消费450万吨，通过电费优惠推动工商业企业降低电费支出约6亿元，通过屋顶租金实现群众增收约12亿元。

三是国家能源局综合司下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》。通知明确提出开展整县推进屋顶分布式光伏建设工作，强调“应接尽接”和“宜建尽建”，并对申报项目的建筑屋顶面积可安装光伏比例提出了量化要求。

市场稳了？

从最近的情况来看，结构极致化特征越来越突出，在高成交量的背景之下，市场的波动亦显得非常大。部分前期走势较强的板块出现了间歇性暴跌的特征。然而，从行业景气度和政策面来看，这些热门赛道的股票又是确定性最高的投资标的。现在的问题是，这类板块还能跑多久，跑多远？经历昨天的震荡之后，今天市场给出的信号是稳吗？

首先，从历次市场出现系统性杀跌的经验来看，大多数都是发生在内外资集体做空的情况之下。然而，最近并不是这样。Wind数据显示，北向资金全天成交总额1577.05亿元，较上日同期缩量15%；当日净买入51.37亿元，为连续9日净买入；其中沪股通净买入44.66亿元，深股通净买入6.71亿元。据Wind数据统计，最近9天狂买了近370亿。

其次，市场并不缺钱。虽然今天成交量有回落，但1.43万亿的成交额仍意味着市场有着超高的吸引力。华西证券李立锋认为，巨额成交的背后，是市场风格出现了剧烈变化。若后续A股成交量仍维持在1.2万亿以上，则A股市场风格轮动（价值、成长轮动）依旧很快，成交量越往上走，市场波动越剧烈；反之，成交量回归理性，则风格定在结构性行情。

不过，在狂欢的时候可能也需要多一丝谨慎。据路透社消息，接受路透调查的略多数基金经理表示，全球股市可能在今年年底前小幅回调，他们在8月建议削减全球股市敞口，转投债市。路透对超过250位股市策略师进行的另一项调查显示，今年全球股市迅猛的涨势已接近尾声，年底前可能出现修正。

此外，还应该注意到市场发出一信号：科创50指数已经7连阴，创业板指已经6连阴。这还是发生在10年期国债收益率并未大涨的背景之下。因此，可以预期，随着四季度的到来，随着美联储缩表的开启，市场有可能会出现更强的波动。