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行情继续大分化！是时候考虑均衡投资了

2021-09-02 21:32

01


最近，股民基民们都特别难受。


原因一，市场又进入了上下波动的震荡行情，一天涨一天跌，感觉自己投资投了个寂寞；



原因二，这几天市场行情一直在演绎着分化行情。指数维持震荡，某些板块越涨越好，而有些行业却一路走低。



原因三，市场行业轮动太快了，今天涨得好的，可能明天表现就垫底，如果追着热点跑，很容易被左右打脸。

以近三个交易日中信一级行业为例，有色金属、煤炭和钢铁行业的走势是这样的：涨-跌-涨；
消费者服务和食品饮料却是这样的：跌-涨-跌。
而且每天的涨跌幅度都不算小。
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如果买的是押注某一个单一行业的基金，基民的心情难免也跟着上下波动。
在这种行情分化明显的情况下，我们普通投资者往往是很难赚到钱的。
看到别人选的行业涨了，而自己投资的板块却一直在跌，这样的对比，一天可以忍受，两天呢？
两天含着泪，也能忍下来，那如果持续了三天呢？估计很快心态就崩了。
投资有句名言“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。”
道理大家都懂，事实操作往往是别人贪婪我更贪婪，别人恐惧我更恐惧，最终的结果就是追涨杀跌，一买就跌，一卖就涨。

表：中信一级行业过去3个交易日的表现

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数据来源：wind。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。


02


行业轮动表现，这样的情况并非这几天A股所特有的。
纵观A股过去10年的历史，我们能够看到，没有一个行业能够连续三年霸榜中信一级行业年度表现前三。
更常见的是，在排名前三跟倒数第三来回切换。

  • 如通信行业2012年以-17%的表现排在最后一名，次年就以涨幅45%的表现拿下了年度第三。

  • 传媒行业在2013年度以103%的涨幅一骑绝尘，次年表现排名倒数第三。

  • 2015年表现最好的两个行业——计算机（+126%）和消费者服务（+123%），次年表现滑落至倒数第二和第三。

  • ……

“三十年河东三十年河西”，这句话用在A股的行业表现上实在再贴切不过了。
押注一个行业，不仅要承受基金净值的大幅波动，而且可能在大涨大跌的波动中，最终收益也寥寥。

表：中信一级行业过去10年的表现

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数据来源：wind，日期截至2021年9月1日。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。


03


这给我们投资的启示是：
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做投资，最好不要选择单押一个行业或者风格的基金。


风水轮流转，一旦市场风格跟基金坚持的风格不匹配，那么最终受伤的就是我们自己。


例如一心只买白酒基金的基民，最近就比较难受。
反之，我们去看市场上均衡配置的基金，虽然很少有业绩冲在前头的时候，但是往往能够在长跑中脱颖而出。
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如果大家有留意成立时间长、长期业绩优秀的基金，就会发现这些基金大多是全行业配置型基金，基本很少行业主题基金的影子。
均衡型基金还有一个好处。
那就是这类型基金通过行业的分散配置，做到“涨时跟得上，跌时跌得少”，基金净值曲线避免大起大落，这样投资者就更能拿得住，努力做到用时间换取收益。
如果你也不想再承担押注单个行业的投资风险，不妨考虑选择均衡风格的基金经理哦！

免责声明：本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需客观冷静，量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于基金、理财产品实际收益，投资须谨慎。

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