刘杰自2021年5月27日开始管理嘉实先进制造，并任嘉实基金大制造研究总监，具备15年投研经验。报告期内，嘉实先进制造净值增长率为24.93%，业绩比较基准收益率为17.42%；报告期内刘杰管理期间的净值增长率为17.6%，同类排名前1/4。

刘杰表示，嘉实先进制造基金的配置重点是制造业，自其管理以来，逐步对组合进行了聚焦收敛，立足“产业思维、中观比较、精选个股”方法论构建。

在刘杰看来，制造业投资要强调产业思维，产业规模大、话语权强的行业属于关注重点。从目前制造业来看，有两个行业具备这样特征，第一是车，第二是能源。

车方面，刘杰谈到，从电动车到智能车，国内产业链的话语权都在显著提升。全世界电动车的渗透率会持续提升，国内渗透率在2021年超过10%以后，未来会呈现缓慢提升的过程。还有，产业链中的龙头企业已经不只是参与国内市场，未来要参与全球竞争。刘杰也坦言，2022年电动车总量层面很难继续大超预期，行业的机会来自个股阿尔法，而不是行业贝塔。这其中，最看好龙头电池厂商以及和电池技术进步创新相关的一些领域。

更为重要的是，电动车降低了竞争壁垒，智能化成为核心竞争要素。刘杰表示，tier1的边界变得更加模糊，未来更多的人会参与进来成为新的tier1。在车这条产业链上，我们的目标就是寻找新的有竞争力的整车厂家以及具有颠覆能力的tier1。按照“硬三年、软三年、商业模式再三年”的投资逻辑，2022年是汽车智能化“硬三年”中很重要的一年，未来智能化的投资机会比电动化更重要，在智能化发展趋势下，未来很多汽车零部件以及消费电子公司会有重估机会。

能源方面，刘杰表示，在碳中和背景下，能源电力化的特征明显，电力从价值资产变为成长资产，电力占终端能源消费占比会显著提升。伴随着新能源占比提升，以及分布式、储能等等增加，新型电力系统呼之欲出，“源、网、荷、储”都会面临投资机会。在新兴电力系统下，除了增加电力电子投入外，需要大幅增加数字化以及智能化的投入，未来电力会变得非标且复杂，从事终端能源管理业务的厂家会有很大发展空间。

除了车和能源，刘杰谈到，我们仍然立足自主科技制造寻找机会。半导体设备材料的大背景是国产化，从节奏上看，伴随国产非A成熟制程通线，国产替代进入加速期，很多公司订单和业绩会进入非线性爆发阶段。