黄金股突然大涨！
姚波 2023-03-20 18:50
世纪大并购涟漪不断，港股仍陷危机交易!
为防止再次上演2008年金融危机，在瑞士监管机构强力促成下，瑞信被瑞银以30亿美元并购，不过，这并没有止住市场剧烈波动。3月20日，恒指大挫2.65%，险守19000点，科技指数大跌逾100点，跌幅2.75%。多种因素共振下，农历新年后港股已从高点已经回撤近17%。
监管赶在周一交易钟声敲响前，力促并购避免了又一次雷曼时刻，但次生灾害难免！瑞信所发行的170亿美元的 额外一级资本（AT1） 债券变得一文不值，相关投资者受到直接冲击。由于全球AT1债券的规模才2750亿美元，此次170亿美元归零已创下新高，远高于此前13亿欧元的纪录。港股外资行受直接冲击，发行有AT1债券的汇丰、渣打跌幅均创近期新高。外资保险公司保诚、友邦也出现大幅回撤。
据了解，通常情况下债权清偿优于股权，但由于此次瑞银并购以换股方式进行，相关AT1债券“一夜清零”，引发了不少争议，多只港资永续债开盘后承压，也让市场开始重新审视相关债券的风险。危机交易的另一个特点是安全资产大幅上扬。乱世买金，黄金股成为资金宠儿，招金矿业、紫金矿业大涨，比特币ETF快速上冲！
值得一提的是，香港的虚拟资产管理业务发展迅速，南方比特币ETF近6个交易日大涨40%以上，在市场动荡时为投资者提供了黄金外的另一避险工具。大市向下，科技、医药等高弹性个股也出现深幅下挫。同时，前期涨幅较多的板块出现回吐：一类是中字头个股，电信三巨头集体回撤，中字航空公司出现下跌，“三桶油”跟随油价回撤。另一类则是消费股，海底捞、百胜中国、百威亚太、名创优品等不少消费股回撤。
市场动荡之时，香港监管机构及时发声，表示瑞信在港业务风险可控，以遏制不必要的恐慌。香港金融管理局（金管局）及香港证券及期货事务监察委员会（证监会）刊发公告，表示欢迎瑞士金融市场监督管理局和瑞士央行于今天（3月20日）早上，就有关瑞银集团收购瑞士信贷集团业务所发出的公告。瑞士央行将提供流动性援助支持收购。金管局指出，瑞士信贷在香港的业务包括一家受金管局监管的瑞士信贷香港分行，以及两家受证监会监管的持牌法团，所有公司今天都将照常营业。客户可以继续通过该分行存取存款及使用瑞士信贷提供的交易服务买卖香港股票和衍生产品。金管局指出，瑞士信贷银行股份有限公司香港分行总资产约为1000亿港元，占香港银行业总资产少于0.5%，本地银行业对瑞士信贷的风险承担不大。香港银行体系保持稳健，资本及流动性状况充裕。2022年底本地注册认可机构的总资本比率为20.1%，远高于8%的国际最低要求。第1类机构的季度平均流动性覆盖比率在2022年第4季为162.3%，远高于100%的法定最低要求。此外，瑞士信贷的持牌法团并非香港股票市场和衍生产品市场前十大活跃经纪商。截至2023年2月底，瑞士信贷是第9大上市结构性产品发行人，占未到期单位的总市值约4%。整体而言，他们没有对香港市场构成重大风险。金管局与香港证监会表示将继续与瑞士当局保持紧密联系，密切监察金融市场运作。福寿园走高
随着新型城镇化进程、人口老龄化趋势和遗体火化率提升的加速和共振，不断催生市场对殡葬服务的庞大需求。盘前公布业绩的福寿园，股价逆市一路走高。
财报显示，2022年公司收入近22亿元人民币，减少约7%；净利达6.6亿元，减少约8%。
尽管这家以墓园和殡葬服务为主的公司 去年收入略有下滑，但市场预期，随着今年社会常态化，业务有望出现快速反弹。大摩分析指出，由于今年以来强劲的复苏趋势，福寿园1月和2月来自墓地和殡葬服务的收入几乎同比升一倍，管理层将今年收入增长指引由多过20%提高到30%至35%。去年公司派息比率提高到40%，而2021年为30%，最终目标是提高到60%。
