近年，环境、社会和管治（即Environmental, Social and Governance，简称「ESG」）的议题渐受各界重视，并且已有研究证明相关因素会对公司长远表现带来深远影响。秉持负责任和可持续发展理念的公司，长远更能为投资者创造价值，为世界带来正面成果。

在传统的投资过程中，投资者会优先考虑财务指标，但是随着各界更加关注社会责任，一些投资策略会同时将环境、社会和管治（ESG）因素融入分析程序， 从而作出最适切的投资决策，务求争取财务回报之余，避免过度承担风险，创造可持续发展的未来，而这种投资策略就是责任投资。

数据源：汇丰投资管理。仅供说明。

在过去数十年，有不少研究证明，公司在ESG方面的表现与其财务表现呈正向关系。ESG表现良好的公司，通常比行业内的同类公司更具竞争力。其盈利能力、长期现金流和出现非系统性风险的次数均优于同侪，能够争取更理想的财务回报。

值得一提的是，ESG评级的影响在不同地区的市场可能各有不同。在新兴市场的研究中，ESG评级较高的公司，其财务表现一般较为理想。

数据源：Friede, G., M. Lewis, A. Bassen 及 T. Busch. (2015 年) 〈ESG 及财务表现 ﹕超过 2,000 份实证研究的综合证据〉“ESG and Financial  Performance:  Aggregated  Evidence  from  More  than  2,000  Empirical  Studies”，载于《Journal  of  Sustainable  Finance  and Investment》第五期，210-233 页。

除了财务上的表现，取得较高ESG评级的公司，其股价表现亦甚少跑输大市， 有别于坊间认为「社会责任与商业利益不能兼顾」的误解。自2007年开始，由每个产业拥有最高ESG评级的公司所组成的MSCI所有国家世界ESG领导者指数， 其累计表现便优于整体指数。

过往的研究亦发现，ESG评级较高的公司，其面对系统性风险的机会较低。因此， 在2020年新冠肺炎疫情最坏及股市最波动的时刻，MSCI各项ESG指数的表现， 均略为优于MSCI所有国家世界指数，反映ESG表现优异的公司，能抵御突如其来的经济事件或市场波动。

数据源：MSCI，数据截至2020年3月底。ESG广泛指数为MSCI所有国家ESG广泛指数（MSCI ACWI ESG Universal）、ESG 关注指数为MSCI所有国家ESG关注指数（MSCI ACWI ESG Focus）、ESG领导者指数为MSCI所有国家ESG领导者指数（MSCI ACWI ESG Leaders）、责任投资指数为MSCI所有国家责任投资指数（MSCI ACWI SRI）。

数据源：彭博，数据由2014年10月至2021年2月。MSCI所有国家世界指数及MSCI所有国家世界ESG领导者指数乃按美元计算，在2014年10月时重订基准至100。过往表现并非未来回报指标。仅供说明。

另一方面，忽略ESG表现的公司，不仅会影响公司的财务回报，更可能会令投资者招致重大损失。过往便有不少跨国大型企业，因为ESG风险事件而导致股价在短期内大幅下跌。

公司股价首年跌幅(%)：

数据源：汇丰投资管理，彭博，摩根士丹利，数据截至2021年2月28日。 过往表现并非未来回报指标。仅供说明。

责任投资在过去15年间迅速发展，由机构投资者和专业基金持有的相关资产规模已经增长超过12倍。直至目前为止，美国和欧洲仍然是责任投资的前列地区，不过日本在新冠肺炎疫情期间急起直追，相关投资在2020年第三季便按季增加了160%。

提到责任投资，不得不提近年备受关注的绿色债券，全球的发行规模已经达到7,540亿美元。中国香港亦紧贴这种发展趋势，特区政府在2021年1月公布，成功发售25亿美元的 绿色债券，集资所得将用于绿色工务项目。

数据源：美国可持续投资论坛组织（USSIF），截至2020年初。

数据源：美国可持续投资论坛组织（USSIF），截至2019年底。

数据源：《2018年环球可持续投资报告》，环球可持续投资联盟，数据截至2018年初。

数据源：Climate   Bond，数据截至2019年底。