01
市场回顾
02
结构上聚焦于科技+成长
七一“百周年”的献礼行情仍在延续,结构上聚焦于科技+成长。当然对于近期部分主题概念的科技板块(如鸿蒙)的扩散品种在没有实质性的订单和潜在合作的基础上进行的沾边炒作,需要警惕潮水的退去。同时对于前期涨幅较大、基本面不足以支撑估值、同时面临解禁压力的个股应进行收获的动作。
六月往后,我们需要关注人民币汇率、美国何时考虑TAPER以及国内流动性的季末变化,如6月17日美联储的议息会议、二季度末的国内流动性变化。
03
行业配置
结合一季报电子/电新等行业盈利预测的上调背景,本轮由净利率驱动的科技成长最有可能在总量盈利回落中脱颖而出。科技成长中景气赛道包括半导体(尤其是国产替代主线的设备和材料)、国防军工、新能源车/光伏、医药等;
周期的扩散和油价的上行:关注基础化工以及基于中报较好预期的钢铁、煤炭的反弹等;
受益人民币升值的低估值蓝筹:券商/银行等。
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