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3年前买的战略配售基金快到期了，要换只基金吗？

2021-06-29 20:52
作为专注基金投资的养基人，基长在后台经常会收到粉丝的提问图片

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基长对战略配售基金的印象还是很深刻的。
犹记得2018年市场一片低迷之时，全市场6只战略配售基金正式成立了。
这6只基金采取三年封闭运作的方式，算下来，今年就要正式开放，可以自由申赎了。


开放之后，是继续持有，还是换只基金呢？



如果要换基金，该怎么选呢？

这些问题，相信不仅是留言的那位粉丝，其他同样持有战略配售基金的基民也非常关心。
基长今天就跟大家来聊一聊~
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战略配售基金到期后的变化


据基金披露的报告，战略配售基金首期三年期封闭运作期即将于7月5日结束。
这次封闭期结束后战略配售基金会发生2点重要变化：
1
从能够享受战略配售优势的基金转型为普通的上市开放式基金（LOF）。
2

股票仓位可调整的范围缩小了。

以前的股票仓位范围为0~100%，基金经理既可以选择空仓，也可以选择满仓；
转型后股票仓位范围为30%-95%，仓位最低为30%。
再看一下6只战略配售基金过去的持仓，股票仓位大多在30%以下，所以预计转型后基金的波动率会有所提高。
总的来说，战略配售基金转型之后，股票仓位会被迫提升到30%及以上，跟市场上常见的混合型LOF也没有太大区别，大家把它们当做普通的基金看待即可。
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只需考虑一个问题：如何选基金？


既然是普通的混合型基金，那我们在做选择的时候就容易多了。
我们不用纠结是继续持有还是换只基金，而是换成一个很简单的问题：

假设自己手里有一笔钱用于投资，现在需要在全市场上万只基金里面（转型后的基金也在内）挑选适合自己的基金，该怎么选？

选基金，除了要考虑个人的投资偏好、风险承受能力、持有期限、基金经理投资能力等因素之外，还有一个重要的因素是不容忽视的。
那就是对后市的看法。

  • 如果对后市非常乐观，觉得一波大行情即将来袭，那就可以选高仓位的基金；

    投资能力强的还可以选择行业配置型基金，最大程度享受牛市盛宴；

  • 反之，如果认为市场大概率还是会维持震荡市，甚至随着美股加息的临近，A股下行的压力还会越来越大，全行业配置型基金或者低仓位的“固收+”基金就更为合适了。

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震荡市，稳健很重要


如果要问基长的看法，我们认为，当下时点“固收+”基金是值得考虑的选择。
今年以来市场上下波动，相信小伙伴们都很有感触，经常是一天就把一周赚的钱给跌没了。
基金涨涨跌跌，最终收益却少得可怜。
原因很简单，做投资涨得多固然重要，但跌得少同样不可忽视。
举个简单的例子。
假设现在有两款产品，
A:

先涨50%，再跌25%


B:

 稳步上涨15%



你会选哪一款产品？
很多投资者凭直觉会认为A的回报更高：先涨50%再跌25%，最后收益不就是25%吗？远比B 的收益率高得多啊。
但事实真的是这样吗？
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基长跟大家简单算一笔账，

如果是投入1万元本金，那购买基金A最终的资产为：10000*（1+50%）*（1-25%）=11250元；

而投资基金B的最终所得则是10000*（1+15%）=11500元。

答案却是基金B的回报更胜一筹！
而“固收+”基金正是主打“不追求涨得多，更追求走得稳”的投资。 
“固收+”基金以债券作为底仓，争取一个稳健的收益来源；
再配以小比例的股票仓位，适时把握股票市场的投资机会，追求增厚收益，达到攻守兼备的效果。
持有的战略配售基金到期后，不妨考虑换成“固收+”基金。
以稳健投资的方式应对上窜下跳的震荡市，相信你会省心很多！

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