近日看到三则关于“碳中和”新闻，第一条是欧洲在新政下电动化进程或提前15年，第二条是中、美、欧三方首次携手推动建立碳定价机制，第三条是全国碳排放权交易市场即将上线。由此可见，全球脱碳进程或加快，而“碳中和”作为全球共识，其投资机会的确不可忽视。

“碳中和”从字面解读，就是二氧化碳的动态零排放，但它背后所承载的其实是新一轮的能源革命，更是提供了弯道超车的契机。《人类简史》里有说过，“工业革命的核心，其实是能源转换的革命”，的确，历史上每次的能源革命都会创造新的历史。

第一次能源革命，从木柴转向煤炭，迎来了“蒸汽时代”，也成就了英国的世界霸权；第二次能源革命，从煤炭转向油气，迎来了“电气时代”，而手握巨大能源优势的美国也后来者居上。如今，我们正处于第三次能源革命，从油气转向新能源，从“不可再生”到“可再生”，从“资源主导”到“技术主导”，终将改变原有“中东-独联体和美洲”为主的化石能源格局，也让中国有机会在“重新洗牌”后占据主导权。

那么倘若中国不跟或是跟不上，会怎样？事实上，“碳中和”就是一场没有硝烟的大国博弈。随着“碳减排”成为新的国际贸易标准，“碳关税”将成为新的贸易壁垒，如若中国“慢半拍”，制造业出海就会受阻，甚至被收割。所以说，“碳中和”不仅是不得不做，而且要加速赶超。

道阻且长、行则必至，“碳中和”不是一刮就跑的“风口”，而是不可忽视的长周期投资机会。根据我国碳排放产业分布，主要源自发电，其次是工业和交运，所以从减排路径看，主要包括以下几个方面。

➤ 一是电力部门的深度脱碳，主要是发展新能源，如“光伏+储能”等；

➤ 二是非电部门的电气化、清洁化，如电动车替代燃油车、供给侧改革2.0等；

➤ 三是碳排放端的深度绿化，如碳捕捉、生物降解等；

➤ 四是完善“碳交易”等配套机制，促进优胜劣汰。

图1：兑现碳中和承诺下的潜在方式与涉及行业/产业链

当然，“碳中和”能源革命下，生产端和消费端都会发生颠覆性的改变，推动我们从“电气时代”迈入“智能时代”，而无人驾驶、智能家居等都只是智能时代的开端，未来会有更多“+智能”的产业变革。

那么面对时代的大浪潮，我们该怎么做？借用吴军在《智能时代》这本书里的一句话，“在历次技术革命中，一个人、一家企业、甚至一个国家，可以选择的道路只有两条，要么加入浪潮，成为前2%的人，要么观望徘徊，被淘汰。”所以说，无论当前是处在小周期的顶峰还是低谷，若站在10年、20年后来回望当下，都只是浪潮里的一朵小浪花。