基金投顾业绩往前看多久有参考性？
基金投顾其实是一个比较新的业务，所以和基金单品相比能够参考的历史业绩也比较有限。中欧财富从2016年开始布局类投顾业务，也是业内比较少数几家有3年实盘业绩的投顾机构。我们今天就用中欧财富实盘业绩最长的“超级股票全明星”为例，和大家聊一聊应该怎么评价一款投顾策略好不好。
首先，和我们判断基金单品一样，把一款投顾策略和它的业绩基准对标是最直观的一种方式。不过需要提示的是，因为投顾投资经理在追求策略长期业绩优秀外也会更注重投资者的持有体验，所以我们在判断的时候除了从历史收益看策略有多能涨之外，更要从最大回撤、波动率这些指标看策略多抗跌、持有体验怎么样。
上案例：
从“涨多少”的角度，我们将超级股票全明星和它的业绩基准沪深300对比，成立以来超级股票全明星累计实现收益率129.60%，同期业绩基准沪深300涨32.46%。可以看出，从历史业绩来看，超级股票全明星的表现是不错的。
然后，我们再从“能抗跌”的角度看一下，在实现较高年化收益率的同时，超级股票全明星的最大回撤数据明显优于沪深300，年化波动率也与沪深300接近。
（2017/9/5-2021/7/20，中欧财富整理，沪深300指数数据来源wind，策略收益率数据为“超级股票全明星”组合策略在中欧财富旗下平台的过往业绩，不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。）
当然，和业绩基准比较其实只能看出“投”的部分，顾也是评价投顾策略的重要标准，和基金单品相比，投顾策略会提供更多包括市场解读、定期报告、调仓报告、直播答疑等投顾服务帮大家答疑解惑。
本栏目“投顾问道”也是我们为了帮助大家了解投顾，解答投顾投资后的问题设立的。
如果你持有我们的投顾策略，有任何问题也欢迎留言给我们，入选投顾问道的问题我们还会送上话费奖励~
基金投顾会优选新基吗？
先来揭晓答案：是不是新基金并不在投顾筛选成份基金的维度中。甚至很多时候，考虑到新基金还没有足够长的历史业绩、可能存在规模不稳定等因素，投顾尽量都会选择有较长历史业绩的“老”基金。
那么，基金投顾是怎么筛选基金的呢？以中欧财富投顾为例，我们更侧重评估基金投资风格和历史收益的稳定性、持续性。所以在定量指标上，会参考基金的历史业绩情况、波动性、风险收益有效性、回撤控制能力等维度，同时结合定性分析，综合考虑基金经理的投资理念与风格、投资经验、履历背景等。
优势行业全明星三个赛道持仓是均衡分配的吗？还是有所侧重？
优势行业全明星是一个聚焦黄金赛道投资机会的投顾策略，精选医药、消费和科技三大赛道的优质主题基金。在投资策略上，策略优选医药、消费两大黄金赛道作为战略配置，同时优选科技行业基金择时轮动配置。
截至6月30日，优势行业全明星的成份基金中，医药主题基金占比47.94%、消费主题基金占比40.76%，科技主题基金占比9.51%。具体成份基金可详见下表：
(数据来源：中欧财富，截至2021/6/30)
不过需要注意的是，每个成份基金的具体持仓上并不是百分百投资于对应的行业股，所以上述数据主要用于大家了解优势行业全明星当前在三个行业布局上的配置概况，并不能直接和策略在行业上的配置占比划等号。
优势行业全明星都集中在人气赛道，会不会造成风险很高的情况？
风险和收益是成正比的，优势行业全明星主要投资于医药、科技、消费三大赛道，都是高风险高收益的黄金赛道。所以策略的波动性肯定是要高于固收+类的策略。
我们也建议，选择这个策略的投资者能够接受一定波动，用长期投资的闲钱来投资，建议持有时长在2年以上。如果你是一位偏稳健型的投资人，那么可能固收+类的策略例如双季乐稳健增强、幸福六六小目标可能更适合你。
虽然和一般的投顾策略比，优势行业全明星的波动性可能会更大一些，但作为一款投顾策略，还是很值得配置的。
✔ 优选赛道。我们从历史数据能明显看到，在过去三年中医药、消费、科技均大幅跑赢市场，是权益投资的热门赛道。
数据来源：wind,2018/7/1-2021/6/30,行业分类根据申万行业一级分类，中欧财富整理
✔ 专业投资。想选好行业主题类基金不仅要懂得怎么选基金，还要懂得看行业景气度，投资门槛较高，和个人投资者相比，基金投顾有一整个投研团队分析市场、行业，在基金筛选维度上考虑得也更全面。
✔ 择时优化。和宽基相比，行业主题基金投资标的相关度较高，波动相应更大，个人投资者在面对行情波动、净值较大起伏的时候难免不知所措，基金投顾则能帮投资者结合市场变化持续优化策略配置，尽可能减少策略的波动性，提高持有体验。
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