2021-07-29 15:08
“投资了那么多基金，却依旧对它了解不多。”
相信这可能是很多基民的心声了！
有什么方法可以更加快速了解自己投资的基金资产呢？
当然是及时关注最新公开报告啦！
趁着基金二季报披露完毕，小编整理了基金经理们最新的季报观点，带大家一起看一看。
经历过春节前后的大幅震荡之后，市场机会开始呈现从茅指数扩散到优质赛道中小盘公司以及没有太多筹码压力的次新股当中的趋势。国内最早走出疫情，但消费复苏不强，资本市场总体震荡，需找结构性机会。本基金会坚持，在长期景气赛道中寻找优质公司，并力争以合理的价格购买成长。目前而言，本基金更看好有国际供货能力，在电动或智能化中收入比重高，估值偏低的核心汽车零部件企业。长期关注因技术迭代而不断受益的设备公司，尤其是光伏产业链上有核心竞争力的公司。受益于人口老龄化和医药产业升级需求的医疗服务行业也有望通过积累品牌、技术和客户获得成长机会。同时看好针对新时代人群爱美、偷懒、缺爱等人性特征的新消费赛道。（基金经理关注领域不代表产品实际投向，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）春节后，A股市场在10年期美债利率快速上升冲击下出现一波快速下跌，直到3月底，市场才触底企稳。2季度，A股市场整体趋势震荡上行。其中，创业板走势要强于沪深300，即成长股风格要强于周期和价值风格。
2季度，本基金依然保持1季度选择高景气行业作为核心配置的思路，即以新能源（新能源汽车、光伏）、电子（半导体、消费电子、军工电子）等为主。2季度，市场风格偏向成长股，适合我们的配置思路。未来，我们将继续以具有中长期投资机会并拥有科技属性的成长股作为重点关注对象，希望通过分享中国科技成长红利而实现基金净值不断上行的机会，力争为投资者获取中长期绝对收益。（基金经理关注领域不代表产品实际投向，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）2021 年 2 季度，A 股市场震荡分化，成长股震荡上行，蓝筹股盘整分化。主要原因有以下几点：一，中国经济整体已基本回归正常，但局部出现边际弱化的迹象。未来部分行业可能出现盈利下修，业绩增长稀缺现象。二，全球经济复苏基础的夯实，也强化了货币政策未来边际退出的预期，可能给权益市场带来扰动。展望下季度，宏观环境与 2季度可能存在的变化在于，全球流动性边际收缩对估值压力逐步增强，企业盈利增长分化逐步加大。我们将继续坚持以企业的中长期业绩成长为核心来驱动组合中长期回报率的基本逻辑，并不断致力挖掘竞争优势突出、行业土壤肥沃、估值合理的优质公司。重点跟踪：食品饮料、家用电器、社会服务、生物医药、信息技术、新能源、高端制造等领域。（基金经理关注领域不代表产品实际投向，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）上半年各宽基指数表现差异较大，表现靠后的是上证 50 和沪深 300，表现靠前的是创业板指， 中证 500、中证 1000 和恒生综指表现居中。本报告期中，我们对贵金属、高端白酒和寿险等细分领域有所调整。为不断突破自己的能力圈，坚定执行“投资一代、储备研究一代”的战略。我们将能力圈延展到了广义的化工新材料领域，其包含石化的大炼化链条、化工基础材料、新能源材料制造、医药提纯分离材料等细分领域。我们对于化工、制造业的产业布局特征、商业模式、成长特点都有了更深刻的认识，了解其可能具备的行业认知的正外部性。除此之外，还在持续关注未来长期比较看好的医疗器械、新一代创新诊疗药物和技术，争取把握住这些长期赛道。（基金经理关注领域不代表产品实际投向，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）2021年宏观环境大概率处于“经济修复+政策先稳后紧”的组合，本基金关注高估值风险的同时致力于挖掘长期发展趋势良好的优质成长个股，力争以高质量成长对抗估值风险。报告期内本基金继续关注高景气的创新药产业链和医疗服务，长期比较看好为创新研发提供外包服务支持的 CXO公司业绩增长的发展性和持续性，长期比较看好医疗服务龙头强者恒强的竞争优势和量价齐升的消费升级趋势。医药行业发展日新月异，短期可能会因为政策担忧或者市场系统性调整而带来板块整体回调，但中长期看，医药行业存在需求强劲、业绩持续向好的高景气细分行业和发展方向，每次行业调整都有望带来配置机会。（基金经理关注领域不代表产品实际投向，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）2021 年二季度，随着美联储量化宽松退出预期日益加强，伴随商品价格的大幅波动，市场对流动性边际紧缩的认知强化已经逐步落地，通胀预期也已得到部分消退，在此期间，各类成长行业的估值及业绩预期逐步形成，部分成长类行业已经率先上涨。同时，随着市场对业绩增长的高要求，强业绩驱动或许已经成为市场主线，新能源、半导体等行业的股价也在一定程度上已经反映了其业绩表现的趋势。而军工板块 21 年一季度及部分 21年中报预告表明，行业景气度向上的趋势有望得到进一步体现，且板块经过一轮回调后估值也在比较合理水平，横向比较各行业情况，本基金比较看好军工行业景气向上周期带来的板块业绩弹性，及受益产业加速放量的零部件公司以及具备技术核心优势的龙头企业，致力优选配置产业链中估值业绩匹配较好的公司。（基金经理关注领域不代表产品实际投向，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）市场在过去的一个季度里呈现震荡上行走势。最终上证指数上涨4.34%，创业板指上涨26.05%。期间，行业景气度较高且业绩增速较快的板块如CXO、新能源汽车和半导体等走势较好，取得较为明显的超额收益。东吴新经济混合在2季度继续重点布局新能源汽车产业链公司，加大了光伏和整车的配置。“双碳”目标叠加全球新能源技术创新周期，新能源行业有望迎来持续性的高速发展。预计未来5年，新能源汽车销量和光伏装机量可能保持快速增长。新能源行业业绩回暖周期有望向上，未来具备增长潜力，行业有望存在较多投资机会。（基金经理关注领域不代表产品实际投向，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）风险提示：
以上报告期内基金经理观点内容均摘自各基金2021年第2季度报告，上述观点及判断伴随市场变化可能会发生调整或变化，本材料内容不构成任何投资建议，投资有风险，选择需谨慎，请投资者理性决策。投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。
基金有风险，投资须谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，且基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。如需购买基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
