每周视点|中长期看好科技成长赛道

1.  国务院印发《“十四五”就业促进规划》

国务院8月27日印发的《“十四五”就业促进规划》提出，将就业优先政策置于宏观政策层面并持续强化，同时提出健全就业目标责任考核机制、实施灵活就业人员和新就业形态劳动者支持保障计划、广泛开展新业态新商业模式从业人员技能培训、强化城镇青年就业帮扶等一系列促进高质量就业的新举措。

2.  监管剑指医美广告乱象

国家市场监管总局近日发布关于征求《医疗美容广告执法指南（征求意见稿）》意见的公告，提及将重点打击制造“容貌焦虑”、利用广告代言人为医疗美容做推荐、以介绍健康养生知识等形式变相发布医美广告等乱象。

3.  7月规模以上工业企业利润平稳增长

国家统计局数据显示，7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额7036.7亿元，同比增长16.4%，比2019年同期增长39.2%，两年平均增长18.0%，比6月份加快2.3个百分点。

上周市场分化反弹，周期制造和中小市值走势更强，科技和白马较弱。预计未来市场分化仍将持续，A股市场短期调整但幅度有限，中长期继续看多A股。

全球经济延续复苏趋势，美国若开启Taper，美十年期国债收益率反弹可期。国内货币政策以稳健为主，发债力度加大。若中美10年期国债收益率上行，对低估值价值股相对利好。

A股市场逐步由流动性市场向业绩市场转变，整体呈现结构性行情。中长期继续看好科技成长赛道，新能源、电子半导体和军工受政策大力支持的同时，业绩也在逐步兑现，形成正循环。但目前，半导体和新能源车部分产业链估值较贵，调整后再上行概率较高。

建议关注有刺激政策预期的基建、券商；重视总市值相对低估的国企央企、银行非银等价值蓝筹股的投资机会。