震荡市下,什么才是好的投资选择?

2021-09-01 21:30

近来,市场频繁震荡,大盘在3500点附近反复横跳已经持续了一年时间。这种情况下,什么才是好的投资选择?


我们先来看一组数据,以"股市晴雨表”沪深300指数为例,自2005年4月8日成立至今的16年中,有2135天上涨,1840天下跌,可见市场波动其实是一种常态。然而,这对个人投资者可并不友好,容易使人产生钱难赚的感觉,并且曾有调查显示,大多数投资者在投资亏损时会明显焦虑。那么,这种市场里到底能赚钱吗?


从产品收益中我们可以获得答案,截至8月10日,今年来主动权益类基金业绩超过七成产品为正收益,但另一方面,首尾收益率差距高达103.79%。一样是市场震荡下做投资,为什么觉得别人能赚钱,而自己总亏钱呢?


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数据来源于wind,2021.01.04-2021.08.10,主动型权益类基金包含灵活配置型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、普通股票型基金、股票型FOF基金、混合型FOF基金


答案或许在时间上。2018年市场震荡磨底,是很好的布局机会,我们拿偏股混合基金指数举例,自2018年8月11日起,持有一年收益率为7.26%,持有两年收益率为75.99%,如果再坚持一下,持有三年时间收益率有多少呢?115.69%,收益已翻倍!


反之,持有时间越短基民亏损的概率可能越大。支付宝曾对各家基金公司管理的热门基金做了广泛的数据分析后发现,基金盈利比例与持有时间相关性极高,持有基金时间在3个月以内的客户超7成是亏钱的,持有1年以内也有3成在亏钱,而持有基金超过1年的客户,近9成是赚钱的。而与此同时,从此前发布的基金个人投资者投资情况调查数据来看,持有单只基金1年以内的个人投资者占比接近一半。可见,大家都想通过频繁的操作紧跟市场获取投资的最大收益,殊不知在这个过程中,赚钱的几率也在流失,所以,耐心持有在投资中显得尤为重要。


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数据来源:支付宝《2021年一季度基民报告》,截至2021.3.31

当然除了持有时间,板块轮动常态下,选对行业方向也很重要,从近3年申万一级行业表现数据来看,表现最好的行业和表现最差的行业之前的涨跌幅差距最低在72%左右,最高在118%左右。长期来看,近年来大消费、医药、电子、新能源等聚焦民生和新兴成长的行业长期更容易获得收益。


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数据来源:wind,申万一级行业涨跌幅%,2018.8.13—2021.8.10


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数据来源:wind,2011.1.1-2020.12.31

由此,我们或许可以得出一个小结论:在优质行业赛道中耐心持有,才能更大几率获取更高收益。


不过,我们也要提醒您,买基金前一定要认真了解基金经理投资理念,选择优质基金,做好资产配置,避免追涨杀跌。总之,理性面对震荡市,相信终会看到前方的光明。


风险提示:市场有风险,投资需谨慎。本宣传材料涉及的基金风险等级为【R3】,仅适合【C3】及以上的风险承受能力的投资者,具体的基金产品风险等级请根据产品详情页面展示为准。若您的风险承受能力低于该风险等级请自行回避,本资料属于公开宣传材料,不属于针对特定投资者的主动推介。投资者投资于本公司管理的基金时,应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。


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