在前面三期定投课堂中，我们了解到了定投的盈利方式，基本策略以及挑选基金的方法。

那么，如何确保我们购入的基金一定可以划出这样一条完美的「微笑曲线」呢？ 买入、卖出的时间以及金额，又有什么学问呢？我们一起来看一看~

01 投多少？先定个小目标！

方法1：长期投资目标如何定？

简单的说就是，给自己的未来设置一个攒钱的目标，然后通过每月定投来实现。

举个例子：给自己定个3年的目标，比如出国游要攒够5万元，那你可以直接用以下公式：

只要在EXCEL中输入公式，定好年化收益率，投资年限以及预期收益+本金，我们就可以算出每月需要定投的金额。

知道每月投入的金额之后，下面要思考的一个重要问题就是，每月投入这么多钱，对我生活有没有很大的影响呢？

方法2：闲钱剩多少？

投资，是在满足我们日常生活基本需求之后，在财富上有余力再进行的活动。因此，如果投资影响了我们的生活品质，那就得不偿失了。

那该怎么计算闲钱呢，可以用下面这个公式：

每月闲钱=（月收入-月支出）÷2

假设，每月你的家庭收入是10000元，日常开支是6000，那你还剩余4000元，再除以2，你可用于定投的金额就是2000元了。而剩下的2000元当然是拿来储蓄了，确保流动性充足，以备不时之需。

这里有个好的建议，就是说，当你的储蓄达到一定的积累之后，可以拿来加仓进行投资。通过储蓄投资法，加大自己的本金，才能赚取更多的收益和复利哦~

方法3：储蓄投资助你复利

假设我们的存款有5万，那每个月可以定投多少资金呢？

每月定投金额=（存款/20）*你的风险系数

风险系数=（100-当前年龄）%

20是什么意思呢，20是要投入的次数，按月来算的话，差不多2年的时间。2年时间较为适中，太长容易疲软，太短拿不到预期的收益结果。

举个例子：

假设你现在20岁，那你可以拿出储蓄的80%用于投资；假设你30岁，那你就只能拿出储蓄的70%用于投资了，假设你现在有5万存款，年龄30岁，那根据公式，你每月能拿出来定投的钱：

（50000/20）*70%=1750

关于每月定投多少合适，你们都知道了吗？

02 低点入，高点出？你真的踩的准吗？

定投，似乎不是任何时间都可以任意开始的，在市场高位开始的定投并没有太大意义。所以最佳定投开始的时间，还是在市场底部区域。不过我们投资者在「定投入场阶段」真的可以明确定投开始的时间吗？

市场：你踩准了算我输

择时有多难，华尔街的大佬们早已做出了精准又生动的描述：「要想准确地踩点入市，比在空中接住一把下落的飞刀还要难」。

即使惨如2020年，上证指数也在半年内画出了两个微笑曲线，如何保证每次定投开始都完美踩在「微笑曲线」的左端呢？

如果再要把这个难度量化，那咱们可以看看下面这组数据。05年至今，累计3602个交易日，沪深300指数的累计收益高达289%。但如果错过涨幅最大的几个交易日，累计收益还能剩下多少呢？

结果令人震惊！每错过5日，累计收益便会出现溜滑梯般的大大大大大幅下降。

在错过仅仅25个交易日的涨幅后，累计收益率就会从289%变为-15%！

这就意味着，一旦因为择时而踏空了涨幅最大的几日，我们的投资回报就会大打折扣甚至倒亏！

长期持有，效果往往好于择时

因此，长期持有基金的效果和回报往往好于择时进出。既然选择定投，就不要时刻去关注它的涨跌，等个三五年，收益也不会差到哪里去的。

03 月投、周投、日投，究竟哪个收益最高？

定投是十分灵活的投资工具。定投计划的扣款日期、扣款金额、包括起始和终止都是可以随时更改的。那么多种灵活的扣款方式中，哪一种能产生最大的收益呢？

要回答这个问题，我们先要回归到基金定投的目的上。简单来说，基金定投就是定期、等额买入基金，比如每月1号（定期），都花1000块（等额）买入基金。那么我们为什么要在一个固定的时间买入基金，而不是选择在最低位时买入呢？

这是因为，在变幻莫测的行情走势之下，碰运气并不是投资人所期望的结果，我们需要稳定地获得投资市场的平均成本。这也是我们做基金定投的目的：希望通过定投的分批买入可以摊平成本，分散风险，赚取市场的平均收益。

如果整个投资周期不是很长的话，比如持续定投3个月，那么不同的定投周期之间的差距可能比较大，因为短期快进快出的定投受市场的波动影响比较大。短期内按月定投、或者周定投，买入的批次较少，如果恰好买在当月的最低点，则收益率高；如果恰好买在当月的最高点，则收益低。而如果按日定投，一个月可以买入20次左右，那么买入的基金净值更接近基金走势，更接近市场的平均成本，可以赚取市场的平均回报。

但是，如果整个投资周期足够长的话，比如持续定投5-10年，不管你是选择月定投，还是周定投，又或者是日定投，收益率的差异是极小的。

这说明了定投频率对长期的基金定投影响极小，因为在大部分时间下，市场表现是处于价值均衡状态的，极端行情毕竟占整个大盘运作周期中的极少部分。因此，相比定投频率，我们更应该优选定投标的以及关注卖出时点，才能取得更好的投资收益。

而如果资金量比较大，比如一只定投每月2000以上，就可以去考虑周投了。尤其在行情跌宕的时候，分散投资会能博取更多的收益。

04 定投如何止盈

对于定投而言，卖比买更重要。即选择何时止盈往往比选择何时投资更重要，也更有难度。

定投该在什么时候终止或赎回呢？

方法1：市场情绪法

回想大牛市，在股市后期最疯狂的时候，大家对股市都热情高涨、雄心勃勃，这很有可能就是牛市高点。虽然大家都情绪高涨，仿佛此时不买股票，就会像没有早早买房那样后悔。但必须知道的是，市场已经上涨很久了，此时可能正是止盈的时刻，再拖延下去，很有可能连之前的盈利都没有了。

市场情绪法的优点在于：容易观测、不需要掌握太多的财务和金融知识，适合新手。但是市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛、熊市的依据不具有说服力。

方法2：机会成本法

它也可以叫做目标收益率法。我们需要考虑一个「机会成本」的概念。坚持定投那么多年，收益要跑赢在银行的理财收益，甚至跑赢银行理财加上通胀的收益才行。如果设置的定投收益率连机会成本都比不过，那还有什么意义呢？

而止盈的时候。就是当你持续定投对平均成本的改变很弱的时候。

当基金定投资金积累到一定程度后，每一次定投对于「成本平摊、分散风险」的效果将微乎其微。

如下图所示，上海证券从2009年9月开始至2019年9月十年间、每月对10只权益类基金产品进行定投，获得平均成本变化率，发现随着定投次数的增多，变化率逐步趋近于零。

平均成本变化率曲线

来源wind，统计区间：2009/9/1-2019/9/31，上海证券基金评价研究中心整理。横轴为定投次数，纵轴为持续定投对平均成本的变化率（注2）。

不难看出随着定投次数的增多，变化率逐步趋近于零。也就是说，定投的执行时间越长，新增资金占已有投资比重逐渐减小，虽然定投还在不断增加资金投入，但对于平均成本变动影响变得微弱。

当我们发现持续定投对于平均成本的改变可以忽略不计时，就可以考虑终止定投，从历史经验看，这个时间大概是五年。但终止定投并不意味着马上赎回，此时你可以根据自身风险承受能力和风险偏好做进一步规划——

05 结语

以上的方法和技巧可以结合实际情况使用，如果判断不准，可以采用分批止盈的方法，锁定收益率。止盈完成后，我们就可以再次开始新的一轮定投，开始新一轮的复利之旅啦~

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人观点，不代表富途的任何立场，不构成与富途相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。富途亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此富途不作任何保证和承诺。