之前的几期投教文章，诺德小姐姐和大家介绍了量化基金，小伙伴们应该对量化基金有一个大体的了解了。我们来一起简单回顾一下。量化投资就是利用数学模型和计算机程序来预测投资标的（如股票价格）的走势。它通过数据计算并挖掘过去市场的规律，并且假设这种规律对未来市场继续有效，然后由此来预测未来的市场。基金经理和投研团队会设置好程序来筛选自己想要的股票，选出一批投资标的后再来详细研究。量化模型本质上是帮助初筛一批比较有潜力、比较好的公司，投研团队还是会自己做基本面的研究，最后确定哪些公司符合团队的投资逻辑，再纳入到投资组合里。整个过程是一个定量+定性、量化+主动的相结合的一个过程。由于市场风格不断变化，量化的模型也会不断改变。

本期内容，我们会带大家来了解怎么筛选和怎么投资量化基金。

大体上来讲，目前公募量化基金主要有三大类：主动量化基金、指数增强量化基金、量化对冲基金。

主动量化基金的本质和其他主动管理基金是一样的。只不过它是主要依靠计算机系统来筛选投资标的，进行买入卖出。在目前的A股市场，大多数主动量化基金还是跑赢了沪深300指数。但长期业绩相较于基金经理管理的普通偏股型基金，并没有多大优势。

指数增强量化基金，一般来讲目标是跑赢指定的指数。比如沪深300指数增强基金，基金经理会在沪深300的成分股基础上，通过量化模型进行大量指标的运算，去选取一些比普通成分股更好的一些股票。或者对配置比例做一些调整，从而实现比指数更好的收益。它追求的是跑赢指数。

量化对冲基金，一般来讲是追求绝对收益的。大部分的量化对冲基金会在买入股票的时候，同时卖出股指期货，建立对冲关系。目的在于防止一方出现较大波动。举例来说，比如股票大跌导致亏钱，这个时候股指期货是反方向的，也就意味着赚钱。两者一对冲，整体来讲就会缩小风险。目的是多空对冲之后，剥离系统性风险，寻求稳定的超额收益。这类基金比较合适普通投资者。

对于普通投资人来说，了解了量化基金的分类，大致就可以根据自己的需求去筛选合适的基金。但是如果想要主动管理型量化基金，该怎么筛选呢？其实也有几个维度可以考虑。

历史业绩的表现，是否能有持续稳健的收益，还是多次出现大起大落，多次大起大落对投资者考验较大。

基金产品持续盈利的时间有多久，比如是只能很短期的盈利还是能长期持续盈利，长期盈利的话，技术就相对可靠。

看投资策略和目标。一般来说，量化基金采取混合策略比单一策略大概率会更为稳健。

招募说明书是否介绍了量化方法，比如是否有量化模型、对冲机制等。

基金经理和公司的背景，是否有较好的风险控制意识。

以上都是在筛选基金时可以参考的点，希望可以帮助到各位小伙伴哦！大家对量化基金感兴趣的话，可以多多关注我们的量化先锋哦！

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