牛勇 先生

华泰柏瑞主动权益投资副总监、基金经理

受某CXO公司被纳入美国商务部“未经核实名单”的传闻情绪影响，今天(2月8日)创新药以及新能源等成长板块调整较多，加之近期市场有策略看多低估值以及基建板块，资金抽离加剧了成长板块的调整。

首先，我们认为今天新能源板块调整和基本面关系不大，也没有任何可查可证的信息表明电池公司可能会受到CXO公司的类似制裁，市场情绪脆弱的时候往往有人相信子虚乌有的“鬼故事”。

其次，风格的切换不管基建订单是否能够落地，当前卖方的一致声音以及投资者的风格偏好变化在影响资金的迁移，加之趋势交易资金的监管较松，暴涨暴跌下不排除触到部分绝对收益产品的底线，加剧了成长板块的调整，对此我们既感到无奈，同时也希望投资者珍惜优质成长股的筹码，因为从历史经验看，在被迫止损下的暴跌较大可能是成长板块的底部位置。

最后，在经过两个月的调整后，以新能源为代表的成长板块估值进入了历史底部位置附近，加之不仅新能源车的销售数据仍然超出市场预期概率较大，对风光可再生能源政策目前也不存在市场所担心的政策转向的可能，为此我们坚定看好新能源的行业发展空间以及优质头部公司的业绩增长的可持续性。

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