今年的新能源板块走势,有点意思,每一步走来都分外应景:
为迎接冬奥会开幕,中证新能源指数(399808)先滑为敬,从去年12月初就开启了滑雪模式;
2月8日,谷爱凌大跳台夺冠当日,中证新能源指数大跌3.57%,成就了“谷爱凌跳不过A股”的一段股市“佳话”(数据来源:Wind,截至2022年2月8日);
2月14日情人节,甜蜜蜜的日子里,中证新能源指数止跌回升,开启反弹一波流给股民送来大礼,果然是有爱相随,值得用一生去追。
图:2022年以来,中证新能源指数走势图
(数据来源:Wind,截至2022年3月1日)
是的,你没有看错,持续调整的新能源已经开始反弹了。
截至3月1日收盘,中证新能源指数自2月14日以来已累计上涨13.83%,无论是在中信还是在申万一级行业指数中,都已经是领跑般的存在(数据来源:Wind,截至2022年3月1日)。
那么问题来了,新能源板块的反弹是否已真正开启?对于投资者而言,现在是好的布局时点么?
预测后市总是太难,但分析产业却相对清晰。对于新能源产业的投资价值,我们不妨从本质上去拨云见日~~
大时代:能源转型,政策引领
时代潮流,浩浩荡荡。一笔好的投资,首先要与趋势为伴,顺势而为。
当前世界正加速进入双碳时代,世界经济也开始从过去的资源依赖型进入到未来的技术依赖型,碳减排已成全球共识。从设定的时间节点来看,全球主要经济体实现“碳中和”的时间仅剩30-40年。中、美、欧、日等都在“碳中和”政策上重磅出手,对新能源产业给出了很多激励政策。
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2月10日
国家发改委发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》,提出以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点,加快推进大型风电、光伏发电基地建设。《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》提出,到2030年,规划建设风光基地总装机约4.55亿千瓦(455GW),显著高于第一批97.05GW的规模。
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2月10日
国家能源局、发改委正式印发《“十四五”新型储能发展实施方案》提出,到2025年,新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。
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2月28日
工信部表示,正抓紧研究明确新能源汽车车购税优惠延续等支持政策,支持创新突破和市场拓展,推动新能源汽车产业快速发展。
好赛道:长坡厚雪,空间巨大
一条好赛道,除了好政策,还要有市场需求。能源转型大潮下,新能源正从补贴驱动蜕变为成本优势驱动、消费者需求驱动的发展模式。尽管新能源板块过去三年涌现了波澜壮阔的行情,大幅跑赢沪深300,但新能源产业还只是行业发展的初级阶段。随着新能源车、光伏、风电等产业的渗透率不断提升,市场空间才刚刚打开,未来业绩增长空间值得期待。
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新能源车
绿色出行时代到来,新能源车供销两旺,国内销量维持高度景气。2022年1月国内新能源汽车销量为43.1万辆,同比增长142%;新能源乘用车狭义渗透率达16.59%,远超去年同期水平。
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光伏
国家陆续出台了整县推进光伏试点,要求工商业厂房屋顶装光伏不低于30%,各地区也纷纷出台政策,设定安装比例。同时光伏全产业链价格加速回落,我国光伏已经进入平价上网时代。2022年国内光伏新增装机有望超75GW,光伏行业景气持续向上。
新位置:短期回调,长期向好
自去年12月以来,新能源板块出现显著回调,跌幅远超沪深300指数。较大的调整空间已经部分消化了前期过高的估值风险,当前估值到了一个相对合理的位置,现在至少应该是一个相对中期的底部。部分细分领域,如新能源车的当前估值已逐渐接近历史底部,出现了更好的性价比。
“整个新能源行业正处于产业发展的黄金期,不仅远期空间巨大,而且渗透率处于快速提升的阶段,因此2022年我仍然会选择聚焦于整个新能源行业,密切跟踪行业基本面变化,构建自己的投资组合。”长城新能源基金经理杨宇表示。
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