市场有望结束悲观阶段：过去一段时间，市场总体被悲观情绪笼罩，一是严格的地产调控政策使得部分房企出现流动性危机，进而拖累了二手房市场和土地市场，未来的新开工数据有大幅下滑的风险，GDP增速压力较大。另一方面严格的碳中和政策引发了能源紧张，多行业停产停工商品价格暴涨，打乱了企业正常经营计划。这种复杂局面下，市场预期混乱板块暴涨暴跌。

当时时点，我们观察到房地产相关政策和节能减排部分激进措施已经逐步得到了缓和，经济生产和价格体系有望平稳，投资者的悲观预期即将改善。考虑到持续宽松的货币环境，我们认为市场风险降低，机会增加，需要更主动的抓住机会累积收益，相对更看好碳中和产业链和高端制造业的国产化机会。