今日A股终于从此前的横盘中实现突围。两市全天高开高走,截至收盘,上证指数收涨1.98%,创业板指涨4.02%。成长赛道悉数复苏,新能源、医药强势上攻;价值板块表现惊艳,消费、地产、金融强势上涨。
3月中旬以来,市场在短暂的深V反弹后并未延续向上态势,而是陷入了阶段性的盘整中,不论是交投情绪还是指数表现都比较平淡,盘面热点题材也较为匮乏。
我们认为,在历经重磅消息轮番上阵的剧烈涨跌后,场内资金与投资者情绪进入阶段性的“冷静期”是比较合理的现象。从宏观角度来看,海外美联储首度加息已经落地,国内稳增长政策正在持续发力中。目测在美联储再次加息缩表之前,市场环境大概率是比较宽松的。
俄乌关系作为当前国际上最大的不确定性因素,还持续给全球市场施加影响。昨晚俄乌谈判出现重大进展,受此影响,昨夜欧美股市全线上涨,黄金、原油回落。伴随外围风险因素逐渐缓释,外资情绪也有所好转,A股或许具备合适的反弹契机。
从今日的市场表现也可以看出,目前场内不同风格可能有机会。
成长风格
流动性担忧的缓解使得压制成长风格的最大阴云消散,加上市场对即将披露的一季报态度比较乐观,科技成长股逐渐开始有所表现。
国内政策端也是利好频出。近日国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》提出,将新能源建设与国家能源安全摆在重要战略地位,新能源赛道中长期空间广阔、景气度确定性进一步增强。
3月29日,国务院办公厅印发《“十四五”中医药发展规划》,明确“十四五”时期中医药发展目标任务和重点措施。疫情以来,消费者群体对于中成药认知有所转变;相关上市公司内部亦有股权激励等治理优化措施出台;国家在推动中药创新、国际化、质量控制和医疗服务等方面也密集出台利好政策,中成药板块后市表现值得持续关注。
价值风格
地产、金融等板块主要受益于政策支撑,在目前支持托底意味明显的政策环境中也比较有动力。
地产板块连日以来的表现非常值得一提。数据上, 3月以来代表性城市房地产市场成交量总体上升,其中一二线城市环比升幅较为明显,一定程度上体现近期房地产信贷投放恢复及“因城施策”效果正在逐渐显现。从大环境来看,“稳地产”与“稳经济”本就密不可分,在“稳”字当头的背景下地产边际放松的趋势还是具有比较强的确定性,后续政策端有望继续发力。
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