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个人养老金制度设立：在春天里老有所依

2022-04-21 19:44

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4月21日，国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》，标志着我国“第三支柱”个人养老金制度顶层设计文件正式落地，个人养老金新时代全面到来。


看点1：设立个人账户制度

个人养老金的核心是“个人账户制度”，即“个人缴费+封闭运行”模式，自愿参与，完全积累，不可提前支取，每人每年缴纳个人养老金上限为1.2万元。参加人达到退休年龄或符合其他领取养老金的情形，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加人死亡后，其个人养老金资金账户中资产可继承。


看点2：明确人群覆盖

制度明确在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。为鼓励符合条件的人员参与制度，后续有望出台相关税收优惠政策。


看点3：扩容投资标的

个人养老金资金账户资金或用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。


看点4：确立推广节奏

《意见》指出，个人养老金制度先选择部分城市试行1年，再逐步推开。先试点，后推广，节奏“由点及面”陆续铺开。


大事时间轴


2018年4月：财政部、税务总局等部门开展了个人税收递延型商业养老保险试点，明确对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，允许在一定标准内税前扣除。


2021年5月：银保监会办公厅发布《关于开展专属商业养老保险试点的通知》指出，2021年6月1日起，在浙江省（含宁波市）和重庆市开展专属商业养老保险试点，要求试点保险公司创新开发投保简便、交费灵活、收益稳健的专属商业养老保险产品。


2022年2月：银保监会印发《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》，表明自2022年3月1日起，专属商业养老保险试点区域扩大到全国范围。在原有6家试点公司基础上，允许养老保险公司参加专属商业养老保险试点。


2022年4月21日：国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，指出推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，实现养老保险补充功能。


长城解读


个人养老金制度的设立究竟有什么深远意义？首先，自然是让居民对于“如果有一天我老无所依”的忧虑有所消解啦。


中国的养老保障体系历来分为三大支柱。第一支柱是基本养老保险，第二支柱是企业年金和职业年金，第三支柱包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险。其中前两大支柱经过多年以来的推行演进已经日益成熟完备，个人养老金制度顶层设计文件的发布，标志着“第三支柱”个人养老金制度继2018年试点以来终于走向常规化，中国养老保障体系建设更上一层楼。


欧美许多国家已经有相对成熟的养老金制度建设。“十四五”时期，预计我国将从轻度老龄化进入中度老龄化阶段。随着国家老龄化程度加重，去年以来，政策层面对养老保障体系建设也显著倾注了更多的重视。去年以来，养老保障体系建设相关文件陆续出台，“银发经济”也多次成为资本市场热词。


个人养老金制度的设立，对居民和资本市场无疑是双赢的。


·对居民 / 

理财养老双剑合璧，三大支柱相辅相成

对于居民个人而言，个人养老金同时兼具投资理财和补充养老的双重属性，在优化个人养老机制的同时满足了居民理财多样化的需求。不同于前两大支柱主要起到为居民养老托底保障的作用，“第三支柱”个人养老金制度的主要功效是“锦上添花”，即补充养老。个人养老金制度一方面对于前两大支柱起到补充作用，契合居民日益增长的多样化需求，另一方面也有效分流了前两大支柱的压力，我国多层次、多支柱养老保障体系建设得到完善。


·对资本市场 / 

长线资金入局，再铸养老金融生长曲线

个人养老金制度确立对资本市场同样意义深远。根据《意见》，银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等多种金融产品均被纳入投资标的范围。基于养老理财的特点，养老资金入局必然会为市场带来长线增量资金，长期有利于资本市场流动性环境合理稳定。对于银行、保险、公募基金等金融机构而言，养老金融大门被徐徐推开，机构在产品与业务方面都迎来更加广阔的成长空间，有望再度构建新型生长曲线，支持金融行业长期稳中有进。


风险揭示函（上下滑动查看）

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，长城基金管理有限公司做出如下风险揭示：


一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。


二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。


三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。


四、特殊类型产品风险揭示：

1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

 2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

 3. 如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

4. 如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

6.如果您购买的产品主要投资于科创板上市的股票，除了需要承担与证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临因投资标的、市场制度以及交易规则等变化带来的特有风险。


五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。


六、长城基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站https://www.ccfund.com.cn/main/进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。


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