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个人养老金来了，养老钱袋子如何打理？

2022-04-28 18:09

个人养老金来了

养老钱袋子咋打理？


酝酿了好多年的个人养老金制度
最近终于正式发布了
去年底国家领导人强调“个人养老金”的时候
挖掘基就写过一篇相关的科普文
▼

养老“靠自己”，还能体面地老去吗？


简单说，所谓「个人养老金」
就是在原有的养老保险制度基础上
个人可自愿多交一笔钱放在一个账户中
用来作为补充养老金
 
what？是不是依旧觉得有点迷茫？
这和自己攒钱有啥区别？
之前的国家基本养老保险会受影响嘛？
放入账户里的钱该买点什么好呢？
接着看，挖掘基具体和你聊一聊~



01


个人养老金，具体
是啥？

为什么要自己再交钱呢？不是国家有养老保障嘛？
来看一下我国目前的养老金制度：

我国养老金体系是多层次的
第一支柱基本养老保险是保基本生活的
每个月从工资中扣除一部分
企业再帮我们交一部分
缴纳满15年并且达到法定退休年龄后
就可以按月领取退休金了
 
第二支柱企业年金和职业年金是单位建立的
起到补充养老的作用
但真正有能力给职工缴纳年金的只是少数

人口老龄化趋势之下
两根支柱，总觉得还有些许不足
如何能够让老年生活更有保障、更有质量呢？
国家思前想后增加了一条补充养老的渠道
也就是一直受到社会关注的个人养老金


自己存一部分钱到一个锁定的账户里
增加一份积累，退休后多一份收入
从而进一步提高退休后的生活水平

个人养老金制度和基本养老保险不同
基本养老保险由国家强制实施
个人养老金自愿参加，而且只由个人缴费

具体怎么实行呢？
就是每人建立一个账户往里面存钱
存进去的钱可以进行投资理财
目前这个金额每年的上限暂定为12000元


而且个人养老金在缴费阶段只进不出
个人缴费和投资收益都在账户里滚存
从制度上保证这笔钱确实可以伴随我们老去
到达领取基本养老金年龄等条件时
可以按月、分次或者一次性领取账户里的钱
其实个人养老金并不是新事物
在许多发达国家，个人养老金制度已经运转多年
以大洋彼岸的美国为例
以401K计划和IRA为主的养老金系统
帮助许多美国人构建了退休生活的物质基础



02


个人养老金
到底能省多少税？

肯定有投资者要问了
既然完全个人缴费，又是自负盈亏
为什么要开设这个养老金账户呢？
有钱自己存银行或者买基金不香吗？

其实个人参加个人养老金最直接的好处
就是可以享受当期税收优惠政策
 

就比如现在交个税可以申请专项附加扣除
把这些专项扣除以后，个税确实可以少交很多
相当于拿到了国家发的红包

那么个人养老金账户到底能帮我们省多少钱呢？
虽然个人养老金的具体税收优惠政策还没正式出台
但是我们可以参考专项扣除来简单地模拟测算一下


下表为我国最新的个人所得税税率，分为7档
其中应纳税所得额指的是
工资扣除了五险一金、社保和专项附加等之后的数值
▼
图片

举个例子，假设你的月薪为1万元
每个月五险一金大致为1750元
无其他专项附加扣除
全年免税扣除额是60000元
那么全年应纳税所得额大概是39000元

那么应纳税额就是39000×10%-2520=1380 元
用的是第二档税率10%来计算

目前每年缴纳个人养老金的上限为12000元
在这个额度内可以税前抵扣，不作为交税的基数
那么原本39000元的应纳税所得额
就会降低为 27000 元
应纳税额就变为27000×3%=810元
用的是第一档税率3%来计算
当期纳税减少了570元，比之前降低了41.30%
▼

图片

 

03


个人养老金账户
可以买什么？
 
从上文中我们知道
放入个人养老金账户中的钱
无特殊情况不能提前支取
锁定期可能长达20年、30年甚至更长
因此利用好这笔钱，合理选择投资产品
是一件非常重要的事情

所以个人养老金账户里的钱，买点什么呢？ 
根据此次政策的规定：
这笔钱可以用于购买银行理财、
商业养老保险、公募基金等金融产品
 
这些养老金融产品大致可以分为两类
一类是保障型
比如商业养老保险和银行理财~
另一类就是投资型
比如追求长期投资增值的公募基金

从美国来看
他们个人养老金13.9万亿规模中
90%投向了公募基金和股票
投向商业保险和银行储蓄的比例不足10%


的确，在个人养老金账户中配置投资型产品
追求一定的收益，是很有必要的
如果说哪种基金和个人养老金账户最配？
挖掘基给你一个好建议

▼
养老目标基金（养老FOF）
 
目前我国的养老目标基金全部采用FOF形式运作
所以我们平时说的养老FOF
指的就是养老目标基金
FOF就是基金经理帮你买基金
现在市场上有两种类型的养老FOF
目标日期型养老FOF和目标风险型养老FOF

名字挺复杂，其实可以简单说明白
 

目标日期型养老FOF


目标日期型养老FOF多以退休年份命名
比如XX养老2055、XX养老2045等等
这类基金假定投资者随着年龄的增加
风险承受能力会降低
所以随着退休目标日期的临近
基金会逐步降低权益类资产的配置比例
增加非权益类资产的配置比例
形状类似于飞机着陆前下滑的轨迹线
像下图这样
图片
图：下滑曲线模型，仅供参考

投资者可以根据自己的退休时间选择产品
比如现在45岁，可以选择XX养老2035
现在20岁，可以选择XX养老2055


 

目标风险型养老FOF


目标风险型养老FOF的资产配置比例
不会跟随投资者的退休时间而变化
而是事先设定好的类型
比如积极类、平衡类、稳健类…
投资者可以根据自己当前的风险收益偏好
选择最适合自己的那一类~
 
两种类型的养老目标基金各有千秋
如果你清楚明白自己的风险偏好
并且具备一定的专业性
那么可以选择目标风险型养老FOF
如果觉得自己和大部分人差不多
没啥特殊偏好就想做点靠谱的养老投资
那么目标日期型养老FOF或许是最适合的~
 
 

04


为何养老FOF
适合养老？

对呀，为什么呢？
9个字说就是：为养老而生，根正苗红！
 
根据规定
养老目标基金的名字中必须包含“养老”字样
而这俩字是其他的公募基金产品不能用的
所以大家如果看到一只基金名字里
单独使用了“养老”二字
就一定是养老目标基金啦
也就是养老FOF~

养老FOF是国家对养老理财方式的探索
目标就是全方位满足大家对于养老理财产品的需求
自然是养老理财的不二之选啦
具体有哪些体现呢？以下四点

▼

1

采用FOF形式运作，二次平滑风险



养老钱最重要的就是要安全
所以投资过程中首要的是控制好风险
养老目标基金采用FOF形式运作
同时投资于多只基金
而且FOF基金经理在挑选基金之前
会先进行资产配置，合理控制权益类资产的仓位

2

独创符合养老资金需求的投资策略



目标日期型养老FOF会根据“下滑曲线”模型
调整权益类资产的配置比例
尽量去满足投资者在各个阶段的需求

而目标风险型养老FOF清晰设置多种风格
 为不同风险偏好的投资者提供不同的配置方案
只看名字就能选出适合自己的~

3

设置持有期限制，一举三得



根据规定
养老FOF的最短持有期不能少于1年
既能帮基民“管住手”
又能减少大额申赎给带来的波动
同时基金经理还能放长眼光，长线布局

4

管理养老FOF资质要求更严格



普通基金对基金管理人没有特别的要求
但养老目标基金的管理人需要成立满2年
投研团队不少于20人……
基金经理还得是工作5年以上的老手
巴拉巴拉一大堆限制~

 

05


养老FOF收益如何？

挖掘基计算了一下2022年以前成立的
168只养老FOF基金自成立至去年底的
平均年化收益率大概在9.49%左右~
（数据来源：Wind，截至2021.12.31）
如果每月投资1000元，坚持30年
那么30年后你将拥有多少钱？


附注：假设月化收益率假设未来30年的月化收益率与之前持平，用0.80%进行测算，以定投的总支出作为定投成本，总收入=1000*（F/A, 0.8%,n），（F/A, 0.08%,n）=[（1+i）^n-1]/i。仅供参考，不代表真实业绩表现，过往表现不预示未来。
风险提示：基金定期定额投资不同于零存整取等储蓄方式。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
30年后，我们的总投入只有360000元
但是账户里的收益却偷偷变成了2093024.54元
这便是时间复利效应的神奇之处啦
每个月不急不躁地定投1000元
日子久了，时间的玫瑰也就绽放了图片


▼

关于个人养老金新政

你大致了解了吗？图片

养老钱袋子，打理起来！



风险提示

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