我相信缓慢、平和、细水长流的力量。
——卡尔维诺
近期的市场可谓是风起云涌,各大指数接连下挫,今年以来上证指数下跌20.70%,沪深300指数下跌23.40%,创业板指数下跌35.28%(数据来源:Wind,截至2022.4.26)。
刚开始基民还能秉持着 “越跌越买,摊薄成本”的口号从容定投,但看着每天绿油油的行情数据和基金账户,再坚定的口号也变得犹豫起来。面对“跌跌不休”的市场,我还要继续定投吗?
市场不会永远下跌
“这场下跌到底还会持续多久,跌幅多深,何时才能见底?”这些都是投资者常问的问题。如果真能精准择时,那就一把all in就行了,然而对于投资者、甚至是专业的基金经理来说,择时的难度太高了。但也正因如此,才显得定投更加可贵。市场不会永远下跌,坚持定投,微笑曲线总有上扬的一天。
对于刚开始定投所产生的暂时亏损无需过分担心,此时你正在积累便宜的筹码,因为根据基金定投微笑曲线原理,在市场下跌的时候定投基金,相同的钱所得到的份额会越来越多,等待市场转暖,基金净值快速上升,我们积累的份额也能更快地扭亏为盈。
巴菲特曾说过“当天上掉金子时,要拿盆接,不要拿碗接”。当前市场已经跌破3000点,便是我们“拿盆”攒份额的好时机。列举2014年以来上证指数处于3000点附近的几个代表性时点,在当日买入偏股混合型基金指数,统计持有至今(2022.4.22)的收益率、持有期间最高收益率和持有两年收益率都较为可观。
数据来源:Wind,截至2022.4.22,采用WIND偏股混合型基金指数(885001.WI),相关指数历史业绩不代表相关类型基金未来业绩表现。
坚持是定投胜利的前提
在投资中,应对往往比预测更重要。面对变幻莫测的市场,与其自行择时、追涨杀跌,不如克服人性、坚持纪律性定投。
我们统计了近十年对偏股混合基金指数进行长期定投的收益结果。可以得出,随着坚持定投的时间延长,投资获得正收益的概率越大,甚至在坚持定投6年后,获得正收益的概率达到了100%,同时投资收益率也呈现总体上升趋势。
以上数据根据Wind基础数据计算而来,截至2022.4.22。以偏股混合基金指数(代码:885001.WI)为定投标的,按月定投。计算公式M=[(a1/指数点位+……+an/指数点位)*定投截止日指数点位-a*n]/a*n。其中,M为定投收益率,a为定投金额,n为定投期数。注:以上仅为指数模拟收益测算,不预示未来情况,仅用作分析之用,不构成投资建议。相关指数历史业绩不代表相关类型基金未来业绩表现。
这是因为定投“分批投资、均摊成本”的方式平摊了买入成本,平滑了时间风险,在市场反弹时拥有更快的回本速度,坚持定投能给我们带来更好的持有体验。
什么样的基金才适合定投呢?
根据历史数据和以往的定投经验,由于定投是在不同价位买入,所以波动率越大的基金,分摊成本的效果越好。投资者可以选择的第一种便是指数基金。因为指数总是在波动,另外指数基金有费率便宜的优势,更加适合定投这样的长期投资方式。
流水不争先,争的是滔滔不绝。
在投资的长跑中,不必计较一时的快慢,细水长流的坚持反而能走得更远,而定投的习惯就像是稳定的呼吸和稳健的步伐,能帮助我们有规律地向前迈进,力争更优的长期回报。
·风险提示
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