作为养老体系建设中的第三支柱，个人养老金终于要被“激活”。

一周前，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》正式公开发布。部分客官可能不了解，养老第三支柱的概念其实富二很久以前就开始提及，但一直都处于概念和设想阶段，并未有太多的配套政策实施。而这一次《意见》的重磅意义在于，它首次从国家层面对发展个人养老金做出详细论述，相当于政策落地，使得个人养老金的实施有了具体的方向。

风险提示：“个人养老金”政策细则尚未公布，投资者需保持持续关注。

个人养老金政策的落地，补齐了养老体系重要的一块拼图，标志我国已初步建立起养老三支柱体系，对于我们全民享受更高品质的退休生活而言，可谓相当重要~

自1994年世界银行首次提出养老金三支柱模式以来，诸多国家均以此为目标调整和改革本国的养老金体系。一般而言，

未来的养老三支柱，缺一不可~

数据来源：人社部，全国社会保障基金理事会，央行《中国金融稳定报告》，统计时点为2020年

长期以来，我国居民金融资产配置过度依赖储蓄存款或现金理财，比如截至2022年3月，我国储蓄存款余额110.3万亿，2020年末的国民总储蓄率高达46%，而不到GDP 10%的养老金资产规模，依然拥有巨大的资金蓝海。（数据来源：wind）

由于养老金期限较长、流动性要求较低，可以更加专注于资产配置的长期收益和上市公司的价值发现。从人力资源和社会保障部官网公布的历史业绩来看，截至2020年末，社保基金自2001年以来的年平均收益率超过8%，企业年金自2007年以来的年平均收益率超过7%，其收益表现相当良好。而将家庭资产配置引入养老第三支柱，将有望带动储蓄率的下降和储蓄资金使用效率的提高，同时带动整个养老保障体系的进一步优化。

但与第一、第二支柱在投资策略上有所不同，养老第三支柱除了强调“安全”以外，带有投资增值的性质，产品的形态、对股票资产配置的权重、以及投资策略更加丰富一些。在海外成熟市场，养老金历来是资本市场的压舱石，其中最主要的形态之一，就是公募基金了。

美国个人养老账户资金投向

数据来源：ICI

随着“第三支柱”相关政策的落地，特别是公募基金逐步纳入投资范围，个人养老金有望实现更加市场化的运作。对个人而言，参与“第三支柱”既能帮助自己积累养老资源，也能享受一定的税收优惠，是一个重磅利好。

（参与个人养老金运行的金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布，投资者需保持持续关注政策细则。）

作为老十家公募基金之一，富国基金较早地看到了养老金投资的重要性，带着使命感和憧憬开启了注定不平凡而灿烂的航行。目前，富国基金在养老金的三大支柱上均有布局和建树，成为了业内少有的“养老金全牌照”基金公司，希望通过专业的资产管理能力，解决居民养老规划的痛点，为更多的普通投资者提供更好的养老理财规划。在第三支柱的布局上，富国也为全市场与客官们提供了很多选择。

风险提示：“个人养老金”政策细则尚未公布，投资者需保持持续关注。投资者在投资基金前，应认真阅读相关的法律文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自己的风险承受能力和资金期限等因素做出审慎的选择。基金有风险，投资需谨慎。养老目标基金的“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。