超跌反弹最舒服的阶段已过，“炒预期”面临7月中报与6月基本面数据的验证，指数短期空间已不大，在7月数据验证期，市场波动会被放大，做好应对。
A股方面，超跌反弹最舒服的阶段已过，“炒预期”面临7月中报与6月基本面数据的验证，指数短期空间已不大，在7月数据验证期，市场波动会被放大，做好应对。结构做高低切换，在成长股短期情绪高点，择机兑现成长股浮盈，关注油/煤/农化，农业&食品等泛通胀链、以及稳增长中的纯碱&区域性银行。
债券方面，宽货币带来的中短端机会窗口预计只有一到两个月的，信用端久期应压在中低水平，等待机会。信用内部应将仓位继续向产业债转移，规避地产；转债保持谨慎。
原油方面，原油低库存叠加需求旺季（6-9月美欧出行旺季）来临，原油供需格局持续紧张，油价围绕高中枢的高波动将持续。
黄金方面，海外“滞胀”环境利多黄金，美联储紧缩周期实际利率回升将可能对黄金产生一定压制，预计延续震荡格局。
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