ESG年报致辞：做变局中的主动者，开创我们共同的未来

ESG投资将环境、社会和治理指标纳入考量，建立一套超越单纯财务数据的评估框架，以更多元、更敏锐的触角，预警尾部风险，识别潜在机遇，从而优化投资组合的风险收益比，提高价值创造韧性。2021年，我们通过外部数据采集和AI算法等手段完成了覆盖4500+家A股上市公司与6364个发债主体的ESG自评级体系与数据库，涉及17个主题、39个子主题、115个子类评选指标。在具体指标选取和赋权上，我们根据ESG议题对社会的重大性和关联性进行差别化处理和动态调整，以保证ESG因子选股有效性与时效性。可靠的ESG数据库成为了ESG投研融合的先决条件，为实现后续“应用—完善—升级—革新”的良性循环奠定基础。

举例来说，针对国内发债主体信息披露标准不统一、ESG数据缺乏等难点，我们自建并不断完善固定收益ESG评价体系。凭借ESG评级体系的覆盖度、适配性以及创新性等优势，2021年“南方基金管理固定收益纳入ESG整合”入围PRI“负责任投资奖”新兴市场方向，获得了国际权威认可。

除了在构建投资组合中纳入ESG因素，作为“专业买方”，我们还基于信托义务，从ESG议题切入，通过行使投票权、沟通对话等方式，践行积极股东策略，引导被投企业改善公司治理、加强风险管理、拓宽战略空间，进而提升上市公司的可持续价值创造能力。

在行使投票权方面，2021年，我们既“用手投票”，也“用脚投票”，累计在2010个持有人会议投票中开展了ESG影响评估；在沟通对话方面，针对气候变化等ESG具体议题，我们借鉴国际标准，主动向上市公司提出参考与建议。例如，经过历时一年多、数轮沟通辅导后，在南方基金推动下，某央企煤炭龙头建立了较完善的气候变化管理工作机制与人员配置，公开披露了双碳目标的承诺和实施路径。该公司的“转型路径倡议”（Transition Pathway Initiative，TPI）气候变化风险管理评级于2021年度提升一级。

公募基金的一个重要作用是联接资本市场和普通投资者。2021年，南方基金继续丰富ESG产品供给，推出了包括绿色投资、科技投资方向的各类创新产品，引导资金流向绿色转型、科技攻关等战略新兴行业，逐步形成多层次的ESG产品体系，从而满足客户多元化投资需求。在绿色投资方面，我们发行并成立南方中证新能源ETF、南方新能源产业趋势基金、南方中证长江保护主题ETF等；在科技投资方面，我们布局了中证科创创业50ETF、北交所主题基金、专精特新主题基金等。

一方面，夯实财富储备是应对人口老龄化、保障社会可持续发展的重要基础；另一方面，养老金长期特征与避险特征和ESG投资的目标高度契合，决定了养老金适合进行ESG投资的属性。2021年，南方基金继续依托多年积累的养老金管理经验、专业的投研团队、丰富完善的产品体系、严谨的风控体系以及完善的智能投顾技术等，全方位助力国民养老体系建设。特别是，经过近四年的成熟运作，我们基本探索出以养老FOF为代表的、适合中国国情的第三支柱解决方案。随着养老第三支柱各项工作向前推进，南方基金将继续贡献积极力量。