数据说话:持有期拉长能带来什么?

品质动能 2022-06-29 09:53
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投资中这些情形是否似曾相识?

“抄底抄在半山腰……”

“卖完就涨??”

“哎呀,卖飞了!”

的确,市场波荡起伏、风云变幻。以最近两个月为例,如果你刚好没有关注大盘,那么也问题不大,因为上证指数当前点位和两个月前没什么太大差别。
为什么这么说呢?因为虽然指数前后点位近似,但在这两个月中大盘经历了超过12%的回调!可谓是兜兜转转,又回到最初的起点。

上证指数走势

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注:数据取自wind,时间区间2022/4/1-2022/6/15。指数过往表现不预示未来,不作为任何投资建议。

但波动是市场的常态,历年来各大指数均无数次上演。

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注:数据取自wind,时间区间2012/6/16-2022/6/15。指数过往表现不预示未来,不作为任何投资建议。


正因如此,身处其中的投资者们很可能会跟着市场起落,做出那些“追涨杀跌”的操作。那么如何减少此类操作的发生呢?

一个看起来可能是“大白话”的解决办法是:尽量少操作。

换句话说,犹豫不决时,让自己再多持有一点点时间,情况会不会变好呢?

回答这个问题之前,我们先来看几组数据。

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持有期拉长,正收益概率如何?

以偏股混合型基金指数为例,自2004年该指数基日以来,随着持有期限的延长,获取正收益的概率持续提升,持有8年历史正收益概率达100%。

偏股混合型基金指数各持有期正收益概率

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注:数据取自wind,时间区间2003/12/31-2022/6/15。数据仅作历史数据回测展示,不预示未来表现,亦不作为任何投资建议。

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持有期拉长,平均收益率如何?

回望近十年历史数据,随着持有期限的提升,持有偏股混合型基金指数年化收益率高于10%概率随之提升,历史上持有三年年化收益率超10%概率超7成

近十年偏股混合型基金指数

各持有期年化收益分布情况

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注:数据取自wind,时间区间2012/6/16-2022/6/15。数据仅作历史数据回测展示,不预示未来表现,亦不作为任何投资建议。

历史数据表明:“长期持有基金”并不是空穴来风,历史上适当延长持有期限会对提升平均收益及正收益概率有益,这也是为什么有许多投资者会时常提及“以时间换空间”。

当然,对于长期持有基金的选取,也需要多做功课~

基金有风险,投资需谨慎,详阅基金法律文件。本基金募集规模上限100亿元,当认购申请金额超过100亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式进行规模控制,详阅基金发售公告。请投资者关注本基金每份基金份额需要持有至少三年(一年按365天计算)而面临在最短持有期到期前不能赎回基金份额的流动性风险;股票资产占基金资产的比例为60%-95%,股票资产仓位偏高且相对稳定而面临的资产配置风险;按照优选具有较强发展动能的高品质公司进行投资的基金投资策略投资可能无法盈利甚至亏损的风险;投资范围包括港股通股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;可投资科创板股票,可能面临退市风险、市场风险、流动性风险等特有风险;投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品以及存托凭证、资产支持证券等特殊品种而面临的其他额外风险等特有风险,在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上,审慎作出投资决策。


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