【嘉合权益周报】短期流动性和疫情扰动升温，布局中报高景气板块个股

权益市场周报

2022.07.04-07.08

一周行情回顾

一周行情回顾

截至上周五收盘，沪指周跌0.93%，创业板指周跌0.03%，美股三大指数震荡反弹。板块方面，市场分歧加剧，农林牧渔板块领涨两市，受原油暴跌影响，周期板块集体回调。资金方面，两市日均成交约10960亿元，年换手率382.304%，较前一周明显回落，北向资金上周净流入35.60元。全周来看，电力设备板块主力净流入居前(+383.23亿)，食品饮料板块主力净流出居前(-68.38亿)。

技术面上，沪指缩量高位震荡，周线上止步五连阳，目前处于一个上有压力下有支撑的震荡格局中，短期看市场仍将继续震荡整理验证支撑的有效性，若跌破支撑也将带动周线KDJ指标高位死叉，调整周期也将延长。

数据来源：wind，嘉合基金

重大事件解读

周期板块

事件：新房销售同环比由正转负，深圳拟首度放松限贷政策本周新房销售转冷，各能级城市同环比悉数转跌。

【点评】 新房销售在持续数周回暖之后，本周销售同环比有较大程度的下跌，主要由于（1）6月房企冲量节点已过；（2）前期涉及集中签约或安置房因素成交异常提升的城市，本周销售均大幅回落，青岛、苏州本周新房成交面积环比分别下行83%/73%，一定程度拖累整体环比表现；（3）受疫情等因素影响，居民对未来收入预期较为悲观，叠加近两月70城新建商品住宅价格指数转负，目前市场信心不足，观望情绪浓厚。本周放松地产政策的城市数量较前两周有所回升，核心城市深圳拟出台“一人购房全家帮”（征求意见稿）。我们认为深圳今年首次明文放松限贷政策，或将进一步打开一二线城市的“四限”政策的放松空间，尤其是商贷首付比例及二套房认定标准等。   

本文数据来源：wind

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