保银周评
指数
| 周涨跌
|
| 上证指数 | -0.93% |
| 深证成指 | -0.03% |
| 创业板指 | -2.42% |
| 恒生国企 | -1.50% |
中国互联
| -1.79% |
6月以来，已有870家上市公司共迎来超1770次机构调研，其中有8成公司股价出现上涨。工业机械行业、电气部件与设备行业最受机构关注。本轮市场反弹中，“基金先锋”均集中在重点配置新能源领域个股的权益类产品中，其中有17只涨幅超70%，进一步观察发现，这17只产品纷纷重点“押注”新能源上游。
- 上周新成立公募基金33只，合计募集237.2亿元。其中混合型17只，共募集112.2亿元；债券型10只，共募集112.48亿元；股票型6只，共募集12.52亿元。
- 上周市场风险偏好明显上升，成长新因子、长动量短翻转风格，都出现了显著的加强。相应低估值、价格低波动和财务低波动风格都出现了负贡献。资金正在从防御性风格上撤离。
- 中登公布6月新增投资者数量为133.03万，环比+10.6%。环比好于历史平均水平，绝对数量略高于历史平均。显示随着市场回暖，投资者入市有所恢复，但还谈不上乐观。
- 随着A股市场表现超越全球其他市场，海外投资者纷纷“跑步进场”，6月份有创纪录58亿美元涌入中概ETF。周六，据媒体报道，贝莱德数据显示，欧美投资者6月向中国市场注入了创纪录的资金，在美国上市的ETF向中国市场净流入40亿美元，在欧洲、中东和非洲地区上市的ETF净流入18亿美元，58亿美元的净流入轻松超过了今年1月创下的43亿美元的纪录。尤其是当欧洲、中东和非洲地区（EMEA）的投资者从美国ETF（9亿美元流出）和欧洲ETF（8亿美元流出）大量撤出之际，欧洲投资者仍在疯狂抢购中国ETF。
6月中旬以来猪价快速上涨。7月8日全国生猪均价22.31元/公斤，周环比+10.45%。猪价涨幅超出市场预期。在猪价快速上涨的过程中，市场对后期猪价走势的看法仍分歧较大。一方面是5-6月能繁母猪存栏量环比出现提升，另一方面根据农业农村部月度新生仔猪数据，2022年4-5月新生仔猪数量较一季度大幅增加，已经接近去年高点，对应5个月后的2022年9-10月生猪出栏量预计较大。从生猪期货的走势看，远月合约的涨幅小于近月合约的涨幅。
电子烟自媒体“蓝洞新消费”发布电子烟店主6月经营调查，有效参与调查的店主为1138人。调查显示21%的店主业绩比5月好，34%稳住了，44%的店主业绩比5月差。值得注意的是，85%接受调查的店主表示拿到了零售许可证，还有13%的店主没拿到，另有2%的店主已经闭店，表明电子烟零售许可证有序发放。35%的店主对未来国标烟草口味不抱希望，18%的店主称信心满满，高达46%的店主称没有试过国标口味，不知道怎么判断。新国标下的产品力仍具有较大不确定性。
近期市场对汽车行业7月的需求担忧加剧，主要是由于部分地方补贴政策退出而导致。5月份以来，预计全国13个省20余城市推出了油车/新能源车平均补贴金额4-5K，这些地方政府补贴政策退出时间/占销量比例：6月30日（约60%），7月30日（约10%），8月30日（约10%），12月30日（20%）。加上7月进入淡季，本身存在季节性，7月市场环比走弱会进而抑制股价的持续反弹。
计算机子板块中AI行业的二季度预计收入增速最高，但仍然存在诟病已久的问题，市场对于AI始终保有需求，但供给端大规模商业化艰难，定价缺乏标准化，玩家众多竞争激烈，依赖ToG业务糊口只能在短期支撑业绩增速，对子行业来说，即使AI未来广泛应用于智能汽车，但目前仍没有更有说服力的商业模式。
- 上周全国水泥市场环比回落1%。价格下跌地区主要集中在山西、吉林、江西、湖南、陕西，幅度20-30元/吨；价格上涨地区为西藏，幅度30-40元/吨。7月上旬，国内水泥市场需求受降雨、高温和农忙影响，整体表现仍然偏弱，但不同地区企业出货有差异，华东地区相对较好，因雨水天气减少，出货量持续小幅提升，普遍达到7-8成水平，华南、华中和华北等其他地区欠佳，环比有2%-5%小幅回落。
- 全球市场关于经济衰退的担忧始终挥之不去，衰退交易已引发全球商品市场恐慌性抛售，近期，大宗商品包括原油、贵金属、有色金属等价格都遭遇了大幅下杀。在全球经济增长前景难测、大宗商品行情下行的过程中，通常油价下跌时间靠后，但跌幅往往较大。
- 《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》获深圳市七届人大常委会第十次会议表决通过，自2022年8月1日起施行；针对L3级自动驾驶，也就是有条件自动驾驶，是指自动驾驶系统可以在设计运行条件下完成动态驾驶任务，在自动驾驶系统提出动态驾驶任务接管请求时，驾驶人应当响应该请求并立即接管车辆；在开启L3级自动驾驶功能时，只要因驾驶员及车辆违反交通规则而导致事故发生的，第一责任人永远都是“驾驶人”；智能网联汽车发生交通事故，因智能网联汽车存在缺陷造成损害的，车辆驾驶人或者所有人、管理人依照本条例第五十三条的规定赔偿后，可以依法向生产者、销售者请求赔偿。
- 光伏硅料价格继续环比上涨1.85%至289元/公斤，7月长单已经签完，部分长单签到8月上旬，硅片和电池片传导价格，组件环节价格僵持在1.9-2.05元/瓦，挤压部分辅材环节，玻璃7月价格下降1块/平。7月一线开工在75%-80%不变，但渠道担心价格不断上涨8月开工率可能出现下滑的风险。目前通威，大全，新特均已发布盈喜，按照其盈利预估，单公斤净利在130-140元，与1季度持平，产量略超预期，应该是2季度有一定的产能超产。
- 从调研情况看，我方航空整机、发动机生产交付均维持加速趋势，航空产业链人效有显著提升，行业景气度维持高点。航空、航发产业链价值仍值得继续深入挖掘。
- 国家医保局会同财政部、国家税务总局印发了《关于做好 2022 年城乡居民基本医疗保障工作的通知》，要求合理提高居民医保的筹资标准，人均筹资标准达到960元。《通知》要求，2022年居民医保参保财政补助标准人均新增30元，达到每人/每年不低于610元；相应同步提高个人缴费标准30元，达到每人/每年350元。从目前医保局结余来看，并没有因为新冠导致医保基金带来压力。
特别提示：保银投资仅向特定合格投资者宣传推介私募基金产品。本微信公众号发布的观点和信息仅供保银投资的合格投资者参考，因公众号难以设置访问权限，我司不会因为关注、收到或阅读本公众号推送内容而视读者为客户。市场有风险，投资需谨慎。
