半导体  芯片设计可能阶段性处在下行周期，但是设备和材料景气度是比较强的，确定性也比较高。第一，中短期的业绩比较确定，中长期的逻辑也没有问题；第二，估值相对合理。当前需要等待股价有所反应，所以我们仍然会重点关注。

 新能源  景气度确实很好，但现在交易拥挤度比较高。电动车方面，我们更看好电动车两端，即偏上游资源以及下游电池及整车。中游扩展速度太快，虽然量还有增长，但竞争格局可能会恶化。光伏方面，产业链在两年甚至更长的时间周期里，部分细分领域有较好的竞争格局，相关公司的业绩预计会有很好的增长，估值有望被快速增长的业绩消化，格局又不会被破坏；下游组件类公司也有机会。风电：海风是大方向，今年的海风招标量有望大超预期，我们也比较看重这一方向。随着原材料价格在二季度后期逐步下行，之后很多风电零部件公司的业绩弹性，可能会比较好。