专注高景气度高成长性的基金经理，二季报这样看……

投资观点 

企业的价值成长是投资者应对市场波动、获得长期回报的基石。本基金将继续坚持在长期空间广阔的新兴产业寻找优势企业的投资机会，与投资者一同穿越市场波动。

投资行为 

股票仓位基本维持不变。行业配置方向变化不大，仍然以电动车、光伏、半导体龙头公司为主。个股进行了结构优化，在市场大幅下跌时增加配置了上游供给约束的能源金属；港股增配了云计算公司。

简评 

刘武利用市场的下跌进行了电动车目前最紧缺环节的配置，提高了组合的收益，同时他也增加了商业模式比较好的云计算公司配置。

投资观点 

展望下半年，我们保持乐观态度，坚定看好中国高端制造业与科技板。我们沿着中国经济结构转型升级这一大方向寻找增长空间大、商业模式佳、管理层优秀、竞争格局好的公司进行配置。

投资行为 

仓位上保持了较高股票仓位；行业方面，积极调整结构，聚焦于军工、新能源车、半导体、高端制造、光伏等成长性较强的领域。

简评 

何崇恺对下半年仍然乐观，行业配置上选择空间的行业，个股上选择商业模式好、竞争力强的个股，以此获得成长beta上的alpha。

投资观点 

二季度有较多国产替代处于加速期的板块和公司股价下跌幅度较大，为本基金提供了很好的买入机会，具体而言，从市场空间、国产化率水平、估值水平、企业能力等角度出发，本基金增配了功率半导体板块以及部分汽车零部件标的，我们认为二者的国产化进程都已进入深水区，并且已取得积极进展，中期维度下有望迎来业绩爆发。

投资行为 

行业上重点配置新能源大类、TMT、军工等成长板块，个股选择上进一步加大了企业“产业链真实地位”的权重。

简评 

贾健在行业配置上选择了“能源变革”、“国产替代”两个空间较大的方向，并且更加重视企业的竞争力和地位，因此利用二季度的下跌对有价值的公司进行了逆向积极配置。

投资观点 

将继续沿着科技创新和消费升级这两个医药产业发展趋势去寻找优秀的公司进行投资。

投资行为 

科技创新方向，随着药监局、医保局政策的出台以及一二级市场融资额的大幅下降，行业开始逐步出清，利好头部的竞争能力较强的创新公司；消费升级方向，在经历了四、五月份的疫情之后，终端需求刚性的部分消费医疗迅速反弹，比如眼科、医美等，我们也增加了相关公司的仓位。

简评 

杨祯宵认为当前的政策和融资环境有利于行业的出清，从而利好头部公司；另一方面他也在关注随着疫情修复带来医疗服务的机会。