8月市场怎么看？投资关注哪些？一文看懂

时间过得真快，不知不觉已经8月了，掐指算算，还有两个月就要十一，还有五个月今年就要过完了！

不过说实话，因为今年的市场行情委实是跌宕起伏，年初为自己定的投资小目标，现在可能都已经偏离了十万八千里了。

因此，本着实事求是的态度，我们对于市场观点也应该是常学常新，在8月的第一周，基长就为大家整理了各大券商分析师的【8月】投资策略，一起来看看吧！

招商证券研报观点认为，总体来看，内部下修经济预期目标，外部美联储加息和中美关系恶化靴子落地后，A股有望在经济继续走向修复，外部流动性改善的共振之下继续回到上行周期。

风格方面，过去三个月强烈的中小成长风格“新机车”占优（新能源、机器人、智能车），未来可能会随着社融数据恢复、保交楼政策落地、海外风险解除等因素出现后，风格更加均衡，“银房家”（银行、房地产、家电家居建材）也可以考虑逐渐加大关注力度。

随着5月以来市场底部上行，新发基金正在回暖、绝对收益机构仓位仍低，市场仍有增量空间。

从结构上看，根据择时框架的判断，“新半军”上行趋势仍未结束。主要原因有：

1.海外方面，目前美联储7月议息会议召开，流动性收紧落地，美联储的鸽派表态也使得加息放缓预期升温，海外风险因素的释放较为充分。

2.国内政策面，7月28日中央政治局会议召开，货币政策和财政政策延续此前的会议基调，平台经济、新能源等方面有新的政策增量，二十大之前是政策友好期，国内政策面对A股上行有一定支撑。

3.流动性角度来看，目前市场流动性较为充裕，在前期下跌后，目前部分赛道热度已下降至低位，资金寻找新的配置机会。

同时8月正值业绩披露期，可关注业绩确定性较强标的。 建议配置：

1.受益于政策扶持及景气度较高的新能源、军工等板块可战略性配置。

2.美联储流动性收紧回暖预期上升叠加政策面平台经济的回暖，电子、传媒、计算机等板块或有一定机会。

3.利润回升预期的消费品板块等，可寻找业绩确定性较强的优质标的。

而从当前基本面看，短期或仍难有较大幅度改善。根据最新公布数据显示，7月份，制造PMI为49.0%，比上月下降1.2个百分点，制造业景气水平有所回落；在预期转弱下，房地产或仍是当前经济的主要拖累项；

制造业则受限于利润下降或难以大幅扩张，基建投资则独木难支；除投资外，终端需求同样较为低迷。

在基本面较为疲弱之下，市场或将更加追求确定性，我们建议关注以下几条主线：

• 一是半年报预增及高景气赛道，如受益新能源量增的下游组件及储能以及同时受高景气和事件催化的国防军工板块等

• 二是低位成长板块， 如通信、环保、传媒、计算机等

• 三是上游涨价放缓，成本有所缓解的中游机械设备等高端制造板块；此外，避险情绪上升，美元指数下行，建议关注黄金、白银等贵金属板块投资机会

从上述各大券商的观点来看，各家分析师对于后市的判断也并未达成一个统一的共识，有些对于后市较为乐观、有些偏中性、有些则认为当前市场仅存在一些结构性的投资机会。

希望带你看完各大分析师的8月市场观点后，能够对你的投资有所启发和参考哦！

兴业证券《兴证策略&多行业 2022 年 8 月市场配置建议和金股组合》

银河证券《8月市场将进入弱反弹阶段——A股策略报告20220729》

招商证券《【招商策略】调整将息，升势将起——A股2022年8月观点及配置建议》

国联证券《中外市场为何走势背离？——2022年8月策略月报（2022.07.31）》

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