美国就业超预期,平均时薪略弱。美国8月新增就业岗位超预期，但有迹象显示就业市场开始松动。8月美国非农就业岗位增加31.5万个，为连续第20个月增长，且高于经济学家预测的增加30万个。非农就业总人数达到1.53亿人，修复至疫情前水平以上。与此同时，8月劳动力参与率从7月的62.1%增加到62.4%，但失业率也意外回升至3.7%，两者罕见地呈现同向变动。这一异常的背后，是劳动力供给瓶颈的边际改善。

虽然8月雇用的工人数量多于预期，但温和的薪资增长和失业率上升到3.7%，显示劳动力市场开始松动，这使人们对美联储能够在不引发经济衰退的情况下放缓经济增长持谨慎乐观态度。

国内8月PMI数据依然疲软。中国8月制造业采购经理指数为49.4%，比上月上升0.4个百分点，依然低于临界点，主要受疫情、高温等不利因素影响。非制造业商务活动指数为52.6%，比上月下降1.2个百分点，位于扩张区间，非制造业连续三个月恢复性增长。

政策继续发力。8月31日国常会提出稳经济接续政策细则9月上旬应出尽出，灵活运用保交楼专项借款。国常会要求着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础；保持经济运行在合理区间，努力争取最好结果。房地产领域，支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款，促进汽车等大宗消费。

货币市场操作。上周央行公开市场操作投放和回笼150亿，净投放为零。八月份MLF到期量为6000亿，央行续作了4000亿，净回笼2000亿。

同业存单发行利率总体上行。上周同业存单发行利率总体维持低位。上周平均计，3个月/6个月发行利率分别上行至1.74/2.09。各类型机构普遍发行存单利率也以上行为主。以6个月期限的存单作为样本统计，上周股份行/城商行/农商行存单平均发行利率平均为1.86/1.99/2.18，分别变化5/3/18个BP。