受多项利好因素推动,今日市场主要指数均出现较大幅度上涨,截至收盘,沪深300上涨2.39%,创业板指上涨3.55%。华安基金表示,市场回暖主要受到以下几方面因素影响:
其一,美国通胀处于顶部区间,叠加美联储纪要显示未来加息放缓,明年全球流动性环境有望好于今年。昨晚美国9月通胀8.2%小幅高于8.1%的预期,但整体处于顶部区间,上行幅度边际减弱。同时,美联储纪要显示未来加息放缓。在此背景下,明年全球流动性环境可能好于今年。
其二,权益配置性价比较高,北向资金显著流入,市场风险偏好改善。当前权益风险溢价接近今年4月时期水平,配置权益类资产的性价比较高。全天北向资金净流入超80亿,市场风险偏好显著改善。
其三,政策性利好推动医药、社会服务、电力设备等板块上涨。医疗设备贷款规模高于预期、江西集采力度好于预期。美国可能暂停太阳能电池和组件的反倾销、反补贴关税等因素推动市场上涨。
华安基金表示,市场的中长期配置价值正逐步显现,建议关注受益“新型举国体制”的产业方向。整体来看,尽管面临各种内外部挑战,但我国经济发展的确定性有望阶段性增强,全球流动性偏紧的环境有望阶段性缓解,当前权益风险溢价水平高于历史均值一个标准差以上,市场中长期配置价值正逐步显现。
具体而言,医疗设备、计算机软件等有望受益我国自主可控水平提升。消费、出行、稳增长等产业经历了持续走弱,行业基本面已处于历史较低水平,行业格局逐步改善。煤炭、电力公用事业等低估值、高分红方向具有一定配置性价比。储能、新能源等赛道需精选alpha公司,注重盈利确定性。整体来看,当前大部分行业基本面状况处于较低水平,建议投资者怀有信心、保持耐心,秉持长期投资、价值投资理念。
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