金信基金谭智汨:医药板块涨停潮,发生了什么?

金信基金 2022-10-14 15:16

周五开盘医药生物板块暴涨,板块盘中涨幅接近8%,为该板块今年以来少见的涨幅,盘中板块内个股涨幅大于10%近五十只,IVD板块多支股票“20cm”涨停。


医药板块自2018年底因估值低,叠加疫情刺激,连续走牛三年,2021年年中指数新高后持续回落至今,背后的原因除了三年牛市带来的泡沫,最根本的原因还是医保资金的压力过大,集采政策层出不穷,企业利润被严重挤压。


10月13日晚间,江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿传出,内容主要为采购量前90%的企业分入A组,其余进B组,价格从低到高排位,中选比例60%;如不在前60%,只要不高于最高有效申报价0.8倍,即企业只要在最高有效申报价基础上降价20%即可入围。和以往残酷的政策不同,该政策几乎保证了大部分的企业不会丢标,降幅也是在最高申报价基础上降低20%既可入围,相比药品集采只取前几家,其他出局,降幅60%往上的政策大幅度缓和。


医药估值已是近五年底部,新鲜出炉的IVD政策短暂看到了政策端的缓和,可以期待后续医药的绝地反击。



金信价值精选

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金信价值精选(产品风险等级为R3,适合于风险承受能力等级为C3、C4、C5的投资者)成立于2017年9月1日,杨超自2021年5月11日起管理金信价值精选,周谧自2020年12月11日到2022年1月5日管理金信价值精选,吴清宇自2018年12月28日到2020年12月16日管理金信价值精选,刘榕俊自2017年9月1日到2018年12月28日管理金信价值精选。金信价值精选A,金信价值精选C成立以来(2017.9.1-2022.6.30)收益率分别为19.50%、20.43%,同期业绩比较基准收益率为24.07%。(收益率数据托管行已复核)金信价值精选A份额2017、2018、2019、2020、2021、2022上半年的业绩分别为-8.75%、-43.38%、50.22%、54.44%、20.00%、-16.93%,金信价值精选C份额2017、2018、2019、2020、2021、2022上半年业绩分别为-8.78%、-43.09%、51.09%、54.28%、19.88%、-16.98%,同期业绩比较基准收益率分别为2.71%、-8.59%、20.37%、15.20%、0.30%、-3.56%。数据来源:金信价值精选定期报告;业绩比较基准:沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。


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