林乐峰最新观点：市场低位诸多行业可布局

今日上证综指逼近2900点关口，2915.93点收盘，成为今年第二低点，逼近今年4月26日2886.43点，上演2900点保卫战。

今日市场下跌，大部分原因是季报期末期部分公司“暴雷”，三季报部分指标低于预期。

数据来源：wind，日期：2022.10.28

数据来源：同花顺iFinD，日期：2022.01.04-2022.10.28

林乐峰提到：

“当前市场中大多数板块正处于历史估值低位，按申万分类，31个行业指数中，有25个行业PB分位数低于P50，20个行业PB分位数低于P30，13个行业PB分位数低于P10。如果未来一年经济基本面有所转好，那当前可以布局的行业较多。”

数据来源：同花顺iFinD，起始和截止日期：2012.10.28-2022.10.28

虽然消费板块最近比较低迷，但消费的长逻辑没变。长期来看，消费和经济发展正相关，不存在压制消费同时还能保持经济高增长的发展模式。短期来看，发展内循环、刺激内需消费也是必不可少的。此外，今年中国居民储蓄暴增，钱是有的，只是大家不敢去消费或投资。一旦经济稳住、信心回来，消费板块的业绩会得到改善，食品饮料、医药、家电这些行业当前位置都还不错。

军工当前基本面和明年展望比较稳定，光伏部分环节的利润率会在明年大概率有所改善，风电虽然目前业绩不佳但明年实现高增速的可能性较大。另外，近期计算机行业受益于国家安全，股价位置也足够低，可以适度参与，不过历史上计算机的业绩兑现度比较差，较难长期持有。

港股近期回调较多，但只要公司的基本面质地优秀，长期来看就比较乐观，在衡量这些公司价值时，我们可以不用考虑外资是否参与。外资也是逐利的，比如今年3月份外资较大幅度流出中国，6月份也都回来了。这轮外资又大幅流出，但未来如果有赚钱效应，它们也同样会回来的。“此外，外资对中国市场的认知可能比较片面，我们可以不必将外资是否参与作为重要的衡量标准。”目前位置港股是有投资价值的，甚至估值可能比A股吸引力还大。

数据来源：同花顺iFinD，日期：2022.01.04-2022.10.28

林乐峰提到：

“当前市场正处于底部震荡期，大跌多买点，上涨少买点，可以较好的控制建仓成本。上证综指3000点左右建仓，长期赚钱的机会更大，市场越回调我们的建仓成本越低。目前看好的行业包括食品饮料、电新、军工、汽车、银行、化工、家电、医药等。”