【每周视点】两大投资主线值得关注

1.   预计美联储12月加息

高盛经济学家表示，预计美联储将把利率水平提高到5%这一峰值，高于此前预期。通往新利率峰值路径包括在本周（10月31日起）加息75个基点，12月加息50个基点，以及在2023年2月和3月加息25个基点。

2.   巴西大选结果出炉

10月30日晚，巴西总统选举第二轮投票最终选举结果出炉。巴西前总统、劳工党候选人卢拉在大选中获胜。根据巴西高等选举法院的统计结果，卢拉获得了50.8%的选票。

1.   10月PMI指数出台

10月份中国制造业采购经理指数为49.2%，较上月下降0.9个百分点，在连续2个月环比上升后再次下降，显示指数走势有所波动，经济恢复势头仍需进一步稳固。

2.   我国成功布设“海底实验站”

10月25日，“探索二号”科考船携“深海勇士”号载人潜水器完成布设实验，已于日前返回三亚。此次主要任务是开展多项研制装备的海试任务，以及国家重点研发计划相关项目关键技术验证工作。科研人员成功在海底布设大深度原位科学实验站进行试验，将实现深海长周期无人科考。

3.   新版鼓励外商投资产业目录发布

国家发展改革委、商务部10月28日公开发布《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》，自2023年1月1日起施行。本次修订在保持已有鼓励政策基本稳定的基础上， 按照“总量增加、结构优化”原则进一步扩大鼓励外商投资范围。

近期市场出现波动，海外美联储加息和欧洲冲突暂时没有看到明显转向的信号。国内政策仍然在发力，当前风险已经得到大幅释放，市场有望随经济改善的预期企稳。

近期，国常会重点推进支持基础设施建设、设备更新改造，多部门陆续出台稳定房地产市场的政策，双碳战略不断推进。

建议从两个方面把握相关投资主线：一、布局高景气行业，例如光伏、储能、军工、部分先进制造行业的龙头公司；二、以稳增长为核心的行业，例如地产、银行、消费等行业的低位修复。

上周资金利率先紧后松，债市震荡走强，10年国债收益率下行3BP至2.70%。央行通过公开市场操作进行了大量货币净投放，熨平了税期缴款对资金面的冲击。

三季度GDP同比增速3.9%，略好于预期，但9月分项数据显示经济仍处于弱复苏进程，消费、地产持续疲弱，出口回落。上述因素对债市形成利好。

本周及11月公开市场将有巨量资金到期，需要重点关注央行对应的操作。如出现明显的缩量对冲，则后续降准的可能性增大。海外市场，美联储将例行议息，建议关注市场是否如预期加息75BP。